A venda da participação em cinco empresas pela Caixa Seguridade (CXSE3), anunciada na última terça-feira (13), pode aumentar os dividendos pagos pela companhia em mais de R$ 230 milhões, estima o Bank of America (BofA).

Os analistas do banco americano acreditam que o valor de R$ 667 milhões angariados com o desinvestimento da Caixa Seguridade nessas subsidiárias devem ser completamente distribuídos aos acionistas, uma vez que eles não esperam nenhuma exigência de capital adicional para o negócio.

"Se inteiramente distribuída, a quantia deve elevar a distribuição de dividendos em R$ 230 milhões (líquidos de impostos), o que implicaria um dividend yield [retorno com dividendos] de 10,7% em 2023 (ante a nossa estimativa atual de 9,8%)", diz o relatório.

A companhia anunciou o desinvestimento em cinco subsidiárias não estratégicas para a CNP Assurances: CNP Consórcios (fatia de 48,25%), CNP Cap (fatia de 24,61%), Odonto Empresas (fatia de 48,25%), Previsul (fatia de 48,25%) e Holding Saúde (fatia de 48,25%).

A transação ainda está sujeita à aprovação Banco Central, da Superintendência de Seguros Privados (Susep) e do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade). A expectativa dos analistas é que a referida distribuição de dividendos ocorra no início de 2023.

Caixa Seguridade (CXSE3) ainda deve vender participações na Wiz e na Too Seguros e Pan Corretora

Segundo o BofA, o negócio anunciado ontem simplifica a holding da Caixa Seguridade, agora composta por Caixa Corretora; a nova sociedade com CNP, Tokio, Icatu e Tempo; as operações de seguro; uma fatia de 49% na Too Seguros e na Pan Corretora; e uma fatia de 48,25% na holding da CNP Seguros, que detém 25% de participação na Wiz (WIZS3).

"As duas últimas representam ativos não estratégicos, que permanecem no pipeline de desinvestimentos, conforme reportado pela companhia. Nós estimamos que a CXSE pode levantar mais R$ 155 milhões com a venda da Wiz (considerando a atual capitalização de mercado da companhia de R$ 1,3 bilhão), enquanto o valor da fatia de 49% na Too Seguros e Pan Corretora deve eventualmente ser acordado com um comprador estratégico"

- relatório do BofA sobre a Caixa Seguridade.

Apesar de ver com bons olhos essa simplificação da estrutura da Caixa Seguridade, o BofA mantém sua recomendação neutra para as ações CXSE3 e o preço-alvo de R$ 9,50, um potencial de valorização de apenas 6,62% em relação ao último fechamento. Nesta quarta, os papéis da companhia avançam 0,45%, a R$ 8,95. Acompanhe nossa cobertura completa de mercados.

The post Caixa Seguridade (CXSE3) pode pagar mais R$ 230 milhões em dividendos após venda de subsidiárias, diz BofA appeared first on Seu Dinheiro.

Suponha que você seja acionista de uma empresa em recuperação judicial desde 2018 — e sem grandes perspectivas de melhora nas operações. Ao acordar, recebe a seguinte oferta: venda os seus papéis com um prêmio de 55% em relação ao preço de tela. Pois é exatamente essa a situação dos investidores da IGB, a antiga Gradiente (IGBR3).

Só que, o que pode parecer uma decisão óbvia à primeira vista, ganha contornos mais dramáticos. De um lado, a chance de realizar lucros relevantes com o eventual fechamento de capital da companhia; do outro, a possibilidade de um ganho ainda maior caso a Gradiente vença um processo contra a Apple que envolve o uso da marca iPhone.

Sim, é isso mesmo: a IGB/Gradiente está enfrentando a toda poderosa Apple na Justiça — o caso ainda vai ser analisado pelo Supremo Tribunal Federal (STF), numa data a ser definida. E, se for declarada vencedora, pode conseguir numa tacada só os recursos necessários para quitar as dívidas com credores e voltar às operações.

Uma escolha delicada, dado que é impossível ter certeza dos rumos das discussões no STF. Mas, seja como for, o mercado reagiu bem: por volta de 11h50, as ações IGBR3 disparavam 39,11%, a R$ 36,35 — de longe, o ativo de melhor desempenho de toda a bolsa brasileira nesta segunda-feira (12).

O papel, no entanto, ainda está longe das máximas históricas: em fevereiro de 2021, chegou a ser negociado perto dos R$ 180. Mesmo com o salto de hoje, a IGB/Gradiente ainda não está sequer nos maiores patamares de 2022 — em janeiro e em março deste ano, as ações IGBR3 tocaram os R$ 49,00.

Gradiente (IGBR3): adeus à bolsa?

Em primeiro lugar, é importante esclarecer: quem está tão disposto a comprar as ações da IGB/Gradiente (IGBR3), de modo a oferecer esse prêmio tão atraente?

O potencial comprador é a HAG Participações, holding que detém 51% do capital da Gradiente e, basicamente, serve como veículo de investimento da família Staub, dona da empresa. A HAG, inclusive chegou a flertar com uma possível abertura de capital na bolsa em 2012, fazendo um pedido de registro junto à CVM, mas desistiu dos planos em 2014.

Pois, ao que parece, a HAG não quer mais ter envolvimento com o mercado de ações: a holding pretende fazer uma oferta pública de aquisição (OPA) de ações da Gradiente para o fechamento de capital da companhia, ao valor unitário de R$ 40,51 — na última sexta-feira (9), os papéis IGBR3 valiam R$ 26,13.

E como funciona esse processo? Num dia a ser determinado, ocorrerá um leilão na B3 em que os acionistas da IGB poderão vender suas ações à HAG pelo valor de R$ 40,51. Caso mais de 2/3 dos participantes cadastrados aceitem a proposta, o fechamento de capital será levado adiante.

Caso o quórum necessário não seja atingido, então a HAG aumentará sua fatia no capital social da Gradiente, enquanto o volume de papéis em livre circulação no mercado irá diminuir em relação ao nível visto hoje — que, diga-se, já não é muito expressivo.

Segundo dados presentes na última versão do formulário de referência da Gradiente, o capital social da empresa estava dividido da seguinte maneira:

• HAG Participações: 50,999%
• Hemi Consultoria e Assessoria: 0,001%;
• Moris Arditti: 0,012%;
• Ricardo Emile Staub: 0,01%;
• Outros: 48,987%.

A Hemi também é ligada aos Staub — Ricardo Emile, no caso, é o diretor-presidente da Gradiente, enquanto Moris Arditti é um outro membro da diretoria executiva. Não há ações em tesouraria — 48,987% do capital social da companhia está em circulação no mercado, sob a forma de pouco mais de 6 milhões de papéis IGBR3.

A disparada das ações nesta segunda-feira está diretamente relacionada aos termos da oferta da HAG: investidores interessados num lucro rápido compram os papéis da Gradiente, montando uma posição a ser vendida no leilão da OPA — desde que o preço de compra seja inferior aos R$ 40,51 propostos, o saldo positivo é garantido.

Mas... por que só agora a HAG/família Staub quer fechar o capital da Gradiente?

A incerteza do STF

Um primeiro ponto a ser considerado é a metodologia para definição dos R$ 40,51 da OPA: a HAG considerou a média ponderada das cotações das ações da Gradiente (IGBR3) durante um ano — mais precisamente, a janela entre 1º de setembro de 2021 e 31 de agosto de 2022.

Lembra-se de que a máxima histórica das ações IGBR3 ocorreu no começo de 2021, chegando a R$ 180? Pois bem: o momento escolhido pela HAG leva em conta esse evento: a holding aguardou para que a janela de cálculo de um ano para o preço da OPA desconsiderasse essa distorção nos preços.

Dito isso, há a questão envolvendo a Apple — um caso peculiar e que se arrasta há anos na Justiça.

Em resumo: a Gradiente registrou o termo "iphone", com todas as letras em caixa baixa, no Instituto Nacional da Propriedade Industrial (INPI) ainda no ano 2000, muito antes de a Apple lançar o seu "iPhone" no mundo. A argumentação, portanto, é a de que a empresa da maçã deveria pagar pelo uso da marca.

Casos semelhantes já foram vistos no passado: a Apple precisou fazer um acordo com a Cisco para usar comercialmente o termo iPhone nos EUA; no México, uma empresa com uma alegação semelhante à da Gradiente foi declarada vencedora pelos tribunais locais.

A Gradiente já perdeu várias disputas em instâncias inferiores da Justiça brasileira. Em março, no entanto, o STF declarou que iria analisar o tema, recolocando a disputa no radar dos investidores. Em julho, a Procuradoria-Geral da República (PGR) deu ganho à Apple, mas a decisão final cabe ao Supremo.

Não há data marcada para que o STF paute a disputa entre Gradiente e Apple — e é difícil imaginar que, em meio às eleições presidenciais, o tema seja pautado ainda neste ano. Mas a expectativa persiste, e ela parece ser a direcionadora dos movimentos da HAG Participações.

Caso a OPA seja bem sucedida e o capital da IGB/Gradiente seja fechado, a HAG/família Staub será a única dona da empresa; e, se o STF der ganho de causa aos brasileiros, os eventuais ganhos e acordos a serem firmados com a Apple ficarão com esse grupo restrito de sócios.

A mesma lógica vale para os acionistas: quem aceita a OPA não troca o certo pelo duvidoso e embolsa os lucros da proposta da HAG; quem recusa, aposta na eventual vitória da Gradiente na Justiça e os possíveis ganhos ainda maiores que esse desfecho poderá trazer — a própria indenização ou acordo a ser firmado não tem uma cifra prevista.

IGB/Gradiente (IGBR3): o que resta?

Segundo o balanço consolidado da IGB/Gradiente (IGBR3) em 2021, a empresa teve receita líquida de R$ 5,5 milhões no ano, uma ligeira alta de 4,9% em comparação com o resultado de 2020. Vale ressaltar, no entanto, que boa parte dessa cifra se deve à locação e administração de imóveis em seu parque industrial, na Zona Franca de Manaus.

Ou seja: falamos de uma empresa cujas operações estão quase paralisadas, com vendas muito próximas a zero no ano — e que depende da venda de ativos ou de eventos extraordinários, como a vitória jurídica contra a Apple, para quitar seus compromissos com os credores.

A Gradiente teve prejuízo líquido de R$ 54,2 milhões em 2021; no ano anterior, as perdas foram de R$ 84,8 milhões.

The post Gradiente (IGBR3) dispara 40%, mas seus acionistas têm um dilema: fechar o capital ou apostar numa vitória contra a Apple? appeared first on Seu Dinheiro.

O apetite do Mubadala é muito maior do que os analistas acreditavam. O fundo soberano dos Emirados Árabes Unidos acaba de aumentar sua oferta pelas operações da Zamp (BKBR3), dona do Burger King no Brasil.

Provando que seu apetite pelo negócio é alto, o Mubadala aumentou em 10,1% o preço por ação em uma nova proposta.

Agora, a oferta é de R$ 8,31 por papel da Zamp, enquanto a anterior falava em R$ 7,55. No pregão da última sexta-feira, BKBR3 fechou a R$ 7,47 por ação. Se considerada a sessão de 29 de julho, a última antes da primeira oferta, o prêmio diante do novo preço é de 34%.

No pregão desta segunda-feira (12), as ações da Zamp já sobem 7%, reflexo da nova proposta.

Mubadala contraria expectativas

Até poucas semanas atrás, alguns gestores acreditavam que tal movimento seria praticamente impossível e que dificilmente o Mubadala aumentaria o preço oferecido. Outros falavam até mesmo que havia uma ameaça de que ele zerasse sua posição, enquanto a avaliação do mercado era de que tal oferta subestimava o valor real da Zamp.

Agora, com a nova oferta, o leilão da aquisição das ações ordinárias (OPA) foi adiado do dia 15 de setembro para o próximo dia 26, quando saberemos se essa será a proposta final capaz de garantir o controle da empresa nas mãos do fundo soberano.

O interesse pela Zamp (BKBR3)

Essa fome do Mubadala pela Zamp considera, além dos fundamentos da empresa, um movimento que tem sido visto com maior frequência no mercado — o de fundos de private equity comprando fatias em empresas de capital aberto. O motivo, claro, é o preço baixo de um ativo com liquidez considerável, algo que não ocorre com companhias fechadas.

A primeira oferta do veículo foi feita em agosto, com o objetivo de comprar 45,15% das ações de emissão da companhia, ao preço de R$ 7,55 por ação, num negócio que movimentaria R$ 938,6 milhões.

Assim, o Mubadala se tornaria controlador da empresa, com 50,10% do capital social da operadora do Burger King.

Esse avanço não agradou a todos. Algumas semanas depois, um grupo de acionistas assinou uma carta onde afirmaram não ter interesse em aceitar a oferta de aquisição do fundo.

O documento leva a assinatura das gestoras Atmos Capital, Fitpart, BW GSS, Mar Asset Management e Vista Capital, que, juntas, representam 20,44% do capital social da Zamp.

Antes, o conselho de administração também já havia se manifestado contrário ao negócio.

The post O Mubadala quer mesmo ser o novo rei do Burger King; fundo surpreende mercado e aumenta oferta pela Zamp (BKBR3) appeared first on Seu Dinheiro.

Enquanto muita gente se preparava para aproveitar o feriado de 7 de setembro descansando ou viajando, uma ação da Bolsa fechava a última terça-feira, dia 6, de uma forma bem menos animada. Estou falando do Magazine Luiza (MGLU3), que amargou uma queda de 7,14% em sua ação ao longo do pregão na véspera do feriado.

É verdade que ela não foi a única grande varejista a sofrer esse tombo. Via (VIIA3) e Americanas (AMER3) também cederam 7,67% e 5,24% no mesmo dia, respectivamente. Especialistas acreditam que o baque tenha sido uma reação do mercado à declaração feita na segunda-feira (5) por Campos Neto, presidente do Banco Central do Brasil (Bacen), sobre não haver ainda uma intenção de baixar os juros no país.

Há muitos meses a ação do Magalu vem sendo destaque na mídia nacional – e isso por diferentes razões. Trata-se de um dos papéis com maior base de pessoas físicas da bolsa, e que viu seu preço alcançar a máxima histórica de R$ 27,34, em novembro de 2020. 

No entanto, demorou 20 meses para que, em julho deste ano, o preço da ação fosse parar em meros R$ 2,13 – uma derrocada de mais de 92%. Foi então que muitos investidores começaram a se questionar: qual será o caminho dessa empresa nos próximos meses? Será que o papel encontrou seu “fundo do poço” ou ainda há mais espaço para cair?

Afinal, vale a pena ou não incluir a ação no portfólio e arriscar em uma recuperação maciça em um futuro próximo? No preço que a ação está atualmente, cerca de R$ 4,15, ela está cara ou barata?

CONHEÇA OS 5 MOTIVOS DEFINITIVOS QUE VOCÊ DEVE CONSIDERAR PARA SABER SE É HORA DE COMPRAR PARA BUSCAR LUCROS MAIORES OU VENDER 

Quase 80% de alta em agosto – e outros bons sinais

A declaração feita pelo presidente do Bacen pode ter soado como um balde de água gelada sobre o que esperava-se para a economia nacional nos próximos meses. Isso porque, desde as últimas reuniões do Copom (o Comitê de Política Monetária), as expectativas do mercado eram de que o ciclo de juros altos estivesse chegando ao fim no Brasil. 

Com uma inflação mais controlada e juros menores, empresas que possuem relação direta com o setor de consumo das famílias, como o Magazine Luiza, viveram uma disparada entre os meses de julho e agosto. Só neste segundo mês, o aumento foi de quase 80%.

Além disso, os resultados alcançados pelo negócio no segundo trimestre também animaram investidores. É verdade que a empresa reportou um prejuízo de R$ 135 milhões, com números piores que o esperado. Contudo, o simples fato da varejista ter parado de queimar caixa já foi suficiente para fazer a alegria de investidores. O papel saltou 17% e ganhou R$ 3,7 bilhões em valor de mercado.

Em uma entrevista concedida ao repórter Renan Dantas, do portal Money Times, o CEO da Box Asset Management, Fabrício Gonçalvez, afirma que o segundo semestre promete ser melhor para a empresa. Entre outras razões para isso estão a Black Friday e a Copa do Mundo, dois eventos que podem melhorar os números da ação.

“Se vende mais, tem mais receita e lucros. O investidor gosta desse movimento”, observa o especialista.

Mas não é à toa que ainda há muito investidor com um pé atrás (ou até mesmo os dois?) com relação ao preço atual e ao futuro da ação. Afinal, será que, passados esses dois eventos, o preço se sustenta? Entenda neste material completo e gratuito.

ALTA DE MAIS DE 80% SÓ EM AGOSTO: AFINAL, DEVO INVESTIR EM MAGALU?

Cenário macroeconômico é o que manda

A visão exposta acima não é unânime. Para outros especialistas, não é possível avaliar o preço atual da ação MGLU3, e muito menos o seu futuro, com base apenas em expectativas criadas por conta de eventos que ocorrerão neste semestre. 

“O contexto econômico e aquecimento de consumo contínuo, além de injeção de dinheiro na economia, tendem a beneficiar muito mais os resultados e consequentemente fazer preço, não somente na ação, mas em todo o setor”, diz Sidney Lima, analista da Top Gain, na mesma entrevista concedida ao repórter do Money Times que originou o material de análise da ação do Magalu disponível aqui.

E o que muita gente se pergunta hoje, antes de comprar ações da empresa, é: afinal, o preço dela deve voltar aos fatídicos R$ 27, de quase dois anos atrás?

Segundo especialistas, a análise dessa questão é complexa, uma vez que o cenário atual é bem diferente daquele de quando a empresa atingiu o patamar “dos sonhos”. Para entender melhor o que eles pensam sobre a possibilidade dos papéis da empresa voltarem a ter esse preço, consulte aqui o material completo elaborado pela nossa equipe de repórteres especializados.

CARA OU BARATA? SAIBA AQUI SE É HORA DE APOSTAR NA AÇÃO DO MAGALU

Todas as respostas que você precisa sobre MGLU3

Prever de forma exata o futuro de uma ação da bolsa é algo que fica a cargo apenas daqueles com poderes fora do comum. Para nós, meros mortais, resta estudar todo o cenário, com destaque para as condições macroeconômicas, e com isso tentar entender qual a tendência para o papel no curto e no longo prazo. 

Por isso, Seu Dinheiro ouviu alguns dos maiores especialistas do mercado econômico que responderam, em um mesmo material, a cinco perguntas que todo investidor se faz sobre a ação do Magalu:

1. A ação está cara ou barata?
2. MGLU3 pode voltar para a máxima histórica de R$ 27?
3. A alta do Magazine Luiza é sustentável ou é bolha?
4. Por que a ação saltou 80% em agosto? 
5. A ação chegou no “fundo do poço”?

O material que você pode baixar de forma gratuita, clicando aqui, trata-se de uma apuração exclusiva que fizemos com players de mercado para entender a fundo as perspectivas sobre o Magazine Luiza (MGLU3). Com ele, ficará muito mais fácil saber qual rumo dar aos papéis da empresa que você já tem – ou que pretende ter em breve.

Baixando o material em seu computador ou smartphone, você ainda ganha o privilégio de entrar para o clube com mais de 200 mil leitores que acompanham diariamente nosso conteúdo sobre ações, FIIs, renda fixa, criptomoedas e outros por e-mail. Clique aqui e aproveite essa chance única.

The post Magalu (MGLU3) cotação: ação está no fundo do poço ou ainda é possível cair mais? 5 pontos definem o futuro da ação appeared first on Seu Dinheiro.

De olho no mercado de saúde animal e na possibilidade de diversificar ainda mais seus negócios, o grupo japonês Mitsui comprou as fatias do BNDESPar — braço de investimentos do BNDES — e da gestora Opportunity na Ourofino (OFSA3).

O negócio, avaliado em R$ 344 milhões, ainda depende aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade). Quando concluído, a Mitsui será dona de 29,4% do capital social da Ourofino — 17,2% que eram do BNDESPar e 12,2% da gestora.

Norival Bonamichi e Jardel Massari, que comandam a gigante do mercado veterinário, ficarão com 56% do capital e, portanto, seguem no comando da Ourofino.

Para se ter uma ideia da dimensão da Mitsui, a companhia atua nas áreas do comércio, serviços e investimentos, com mais de US$110 bilhões em ativos.

O histórico das participações na Ourofino (OFSA3)

De saída do negócio, o BNDESPar investia na Ourofino há bastante tempo. Em 2014, quando a companhia fez seu IPO, o BNDES já havia optado por reduzir sua participação de 20% para os atuais 12,2%, embolsando R$ 90 milhões.

O banco buscava um investidor para comprar sua participação na Ourofino desde o início deste ano, contando com a assessoria financeira do BTG Pactual

Já o Opportunity comprou a fatia que pertencia ao General Atlantic em 2020.

Desempenho de OFSA3

Neste mês, OFSA3 já sobe 5,59%, enquanto no ano, a baixa é de 13,99%.

No pregão de hoje, a empresa parece reagir bem ao anúncio da chegada do novo acionista: há pouco, os papéis subiam 1,80%, cotados a R$ 22,09%.

The post Com olhos no mercado de saúde animal, Mitsui paga R$ 344 milhões por fatias do BNDES e Opportunity na Ourofino (OFSA3) appeared first on Seu Dinheiro.

Após algumas semanas de suspense, a Volkswagen informou que irá realizar a abertura de capital de sua divisão de carros esportivos, a Porsche. Apesar do momento ainda pouco favorável para o mercado acionário no mundo todo, a ideia é listar a companhia na bolsa de Frankfurt no fim deste mês ou, no máximo, no início de outubro.

Com um valuation estimado entre 60 bilhões e 80 bilhões de euros (R$ 310 bilhões ~ R$ 415 bilhões), o IPO da Porsche pode ser o maior da história da bolsa alemã e o maior da Europa desde 1999. O valor da própria Volkswagen é estimado em 83 bilhões de euros.

As ações listadas serão do tipo preferencial, que não têm direito a voto.

A ideia é que a Porsche Automobil Holding (PAH3) — holding familiar que detém a maioria da Volkswagen — fique com 25% mais uma ação da Porsche conforme o preço de colocação das ações ordinárias, além de um prêmio de 7,5% sobre o valor dos papéis preferenciais.

• Indireta para o Nubank? Itaú diz que é “muito fácil” crescer oferecendo preços mais baixos para atrair clientes, mas agora as fintechs precisam se adequar ao mundo real

A opinião dos analistas sobre o IPO da Porsche

Para alguns analistas do mercado, ainda que esse não seja o momento ideal para a realização da abertura de capital, a qualidade e atratividade do ativo acabam justificando o negócio.

Assim, o mercado acredita que o IPO de fato acontecerá, especialmente porque há um aparente interesse de investidores como Qatar Investment Authority — que já concordou em comprar uma participação de 5%, segundo a Volkswagen —, o presidente da Louis Vuitton Bernard Arnault e o bilionário Dietrich Mateschitz.

Por outro lado, os analistas se dizem preocupados com questões de governança corporativa da companhia.

The post Quer ter um Porsche novinho? Pois então aperte os cintos: a Volkswagen quer fazer o IPO da montadora de carros esportivos appeared first on Seu Dinheiro.

Agosto foi bastante positivo para a bolsa brasileira, como já vimos na nossa tradicional matéria de balanço dos investimentos no mês. O Ibovespa fechou o período em alta de 6,16% e, naturalmente, as carteiras recomendadas de ações das maiores corretoras do país acompanharam o bom desempenho do índice.

No entanto, segundo o ranking montado mensalmente pela Grana Capital, aplicativo de automatização da gestão do imposto de renda para investidores de bolsa, apenas a primeira colocada foi capaz de superar o Ibovespa no último mês.

A campeã de agosto foi a carteira recomendada do BTG Pactual, que avançou 7,20%, acima do principal índice da B3. Todas as demais sete corretoras do ranking obtiveram retorno positivo, porém abaixo do indicador.

O segundo lugar ficou com a carteira top 5, do Itaú BBA, com alta de 5,01%, enquanto o terceiro ficou com o Banco do Brasil, cuja carteira se valorizou 4,15%.

O ranking mensal da Grana Capital leva em conta sempre as dez maiores corretoras de varejo do país em número de transações de pessoas físicas, de acordo com a lista mais recente do Tesouro Nacional. Destas, são selecionadas apenas aquelas que, naquele mês, divulgaram publicamente suas carteiras recomendadas.

Em agosto, oito corretoras atenderam aos critérios e entraram no ranking: XP Investimentos, NuInvest, Inter, Banco do Brasil, Itaú, ModalMais, BTG Pactual e Santander. A Caixa e a Clear ficaram de fora da lista, embora tenham feito parte do grupo das maiores corretoras, por não terem informado se fizeram recomendações públicas em agosto de 2022.

Veja na tabela o ranking completo:

Melhores carteiras recomendadas de ações de agosto

Segundo a Grana Capital, entre as ações sugeridas pelas corretoras do ranking para o mês passado, a que mais subiu foi a da Brasil Agro (AGRO3), com variação positiva de 19,4%, enquanto a que mais caiu foi a da Suzano (SUZB3), com queda de 8,35%.

A ação que mais se repetiu nas carteiras recomendadas foi a da Hypera (HYPE3), que apareceu em cinco carteiras e teve performance positiva de 1,13%. Os papéis da Vale (VALE3), com queda de 7,53%, e do Itaú (ITUB4), com alta de 9,27%, apareceram em quatro carteiras.

The post BTG Pactual tem a melhor carteira recomendada de ações em agosto e foi a única entre as grandes corretoras a bater o Ibovespa no mês appeared first on Seu Dinheiro.

As small caps começaram o ano derrapando, devido à maior exposição ao cenário doméstico, mas, segundo o BTG Pactual, ainda é possível encontrar boas opções de investimentos entre as ações de empresas de pequeno porte.

O banco divulga todo mês uma carteira recomendada com 10 small caps — e, no portfólio de setembro, promoveu três alterações em relação a agosto.

As novidades do mês são Cury (CURY3), Blau (BLAU3) e Vamos (VAMO3). Por outro lado, Minerva (BEEF3), Mater Dei (MATD3) e Banco ABC (ABCB4) deixaram de ser recomendadas. 

Veja abaixo a carteira de small caps do BTG Pactual em setembro de 2022:

Em agosto, a carteira de small caps do banco cresceu 16,1%, desempenho superior ao Ibovespa, que avançou 6,2% no período, e também acima do índice de small caps (SMLL), que teve alta de 10,9% no mês. 

Se pegarmos um período maior, a comparação segue favorável às smalls caps. Segundo o BTG, desde dezembro de 2021, o portfólio de small caps acumula alta de 15,6%, contra 4,5% do Ibovespa e da queda de 6,3% do SMLL.

As small caps que entraram na lista

Segundo o BTG, a Vamos (VAMO3) tem um oceano azul pela frente, graças à capacidade de repassar o maior custo de capital e a um melhor mix de clientes. Além disso, a empresa também tira proveito de uma concorrência fraca no mercado de aluguel de caminhões. 

Já a Blau (BLAU3) oferece um bom ponto de entrada, segundo o BTG, diante da queda acumulada de 12% no ano. Como pioneira em biotecnologia no Brasil, o banco vê fortes perspectivas de crescimento para o mercado farmacêutico hospitalar local e retornos elevados.

A Cury (CURY3), por sua vez, é a preferida do BTG para o setor imobiliário. A empresa está bem posicionada para se beneficiar das recentes mudanças nos aumentos nos subsídios anunciadas recentemente pelo governo — que, segundo o BTG, devem aumentar o preço de venda de novas casas e aumentar a velocidade de vendas. 

• Europa em alerta: ‘chantagem de Putin’ deixa a Alemanha sem gás russo e deve jogar o continente em uma recessão — a inflação já é recorde por lá; descubra o que está em jogo

A visão do BTG para as que ficaram

Em relação à 3R Petroleum (RRRP3), o BTG acredita que as críticas dos investidores em relação à conclusão das aquisições, juntamente com o ceticismo em torno do financiamento da Potiguar, são exageradas. O banco lembra que a petroleira levantou US$ 500 milhões por meio de um empréstimo a prazo e começou a operar mais dois clusters nas últimas duas semanas. 

Já a Locaweb (LWSA3) está sendo negociada com um grande desconto, segundo o BTG — o preço atual das ações de R$ 9,3 é um bom ponto de entrada e, com as margens começando a se recuperar, por isso, o banco acredita que é hora de comprar os papéis. 

• Leia também: Bolsa e fundos imobiliários passam por virada em agosto e ficam entre os melhores investimentos do mês; bitcoin volta para a lanterna

A Sinqia (SQIA3) vai na mesma linha, com o preço das ações excessivamente descontado, segundo o BTG. Como as novas fusões e aquisições estão crescendo mais rápido e apresentam maior lucratividade, o banco espera que a empresa acelere o crescimento orgânico e expanda as margens.

No caso da Desktop (DESK3), principal provedor de serviços de Internet (ISP) em São Paulo, o BTG lembra que desde que o fundo de private equity H.I.G se tornou acionista controlador, foram realizados movimentos de compra de operações de grande porte e de alta qualidade, que se encaixam perfeitamente com as próprias operações da empresa. 

Já o Burger King (BKBR3) conseguiu se livrar dos ruídos provocados pela pandemia de covid-19 e, apesar da inflação, vive um bom momento. O crescimento mais rápido e a curva de aprendizado digital o cenário de mercado mais racional entre os principais pares favorecem as ações da empresa.

Após um resultado positivo no segundo trimestre, o BTG segue otimista com a Santos Brasil (STBP3), com base em um forte impulso de ganhos, favorecido por um ambiente de preços favorável e um aumento de volume. 

Finalmente, a Intelbras (INTB3) combina combina crescimento e valor, de acordo com o banco, que destaca a lucratividade forte e consistente e os retornos ao acionista. 

The post Small caps: 3R (RRRP), Locaweb (LWSA3), Vamos (VAMO3) e Burger King (BKBR3) — as opções de investimento do BTG para setembro appeared first on Seu Dinheiro.

Como calcular o valor de uma obra de arte? Há uma série de critérios para lá de subjetivos. O que vez por outra fala mais alto, porém, é a necessidade do vendedor. E é em um momento de situação financeira periclitante que o IRB Brasil (IRBR3) acaba de anunciar a venda de sua própria sede.

Situada no número 171 da Avenida Marechal Câmara, na área central do Rio de Janeiro, a sede do IRB agora é de propriedade do Serviço de Apoio às Micro e Pequenas Empresas do Estado do Rio de Janeiro (Sebrae/RJ).

O Sebrae/RJ vai pagar R$ 85,3 milhões pelo edifício. E, enquanto não encontra uma nova sede, o Instituto de Resseguros do Brasil vai compartilhar o prédio com a seção fluminense do Sebrae.

IRB (IRBR3) precisa se reenquadrar para continuar operando

O anúncio da transação vem à tona às vésperas da conclusão de uma oferta primária por meio da qual o IRB pretende levantar R$ 1,2 bilhão. Pelo cronograma divulgado pela companhia, o resultado da operação será anunciado depois do fechamento da sessão de quinta-feira.

“A conclusão do processo de alienação do referido imóvel está inserida na estratégia de otimização da estrutura de capital da Companhia, na contínua melhoria de suas despesas administrativas e operacionais, bem como na adequação de seus escritórios ao atual modelo de trabalho híbrido”, afirma o IRB em comunicado ao mercado.

Tudo muito simples à primeira vista. O fato é que, dois anos e alguns meses de calvário levaram o IRB a uma encruzilhada. Uma sucessão de prejuízos fez com que a resseguradora ficasse abaixo do limite de enquadramento da cobertura de provisões técnicas e de liquidez regulatória para operar.

Uma venda na bacia das almas

É nesse contexto que o IRB colocou à venda uma obra de arte. Inaugurada em 1941, dois anos depois da fundação do IRB por Getúlio Vargas, a sede do IRB foi tombada pelo Instituto do Patrimônio Histórico e Artístico Nacional (Iphan) em 2006.

Com 11.100 metros quadrados de área total, o edifício é um marco da arquitetura moderna. Foi projetado pelo escritório MMM Roberto, dos irmãos Marcelo, Milton e Maurício.

Trata-se de um dos primeiros projetos arquitetônicos desenvolvidos no Brasil com o emprego dos cinco pontos da arquitetura moderna criados por Le Corbusier. A quem interessar possa: pilotis, janela em fita, estrutura independente, planta livre e terraço jardim.

Por falar em terraço jardim, o projeto original de paisagismo é de Roberto Burle Marx, com painéis em mosaico de Paulo Werneck. O terraço foi restaurado e aberto para visita guiada em 2017.

The post Passando o chapéu: IRB (IRBR3) acerta a venda da própria sede em meio a medidas para se reenquadrar appeared first on Seu Dinheiro.

Quantas oportunidades você se arrepende de ter perdido na vida? É verdade que tem gente que diz não se arrepender de nada. Mas, caso você não seja uma dessas pessoas extremamente bem resolvidas e evoluídas, é provável que deve se lembrar de situações em que teria agido de forma diferente para aproveitar oportunidades que não voltaram a acontecer mais tarde.

A gente sabe como isso é ruim. E, quando envolve dinheiro, esse arrependimento pode “doer” ainda mais. Por isso, é preciso estar sempre atento aos sinais do mercado financeiro para aproveitar as oportunidades que vem e vão rapidamente. 

Na opinião de Larissa Quaresma, analista da maior casa de análise financeira independente do país e colunista aqui do Seu Dinheiro, existe uma ação da Bolsa que vive um desses bons momentos que se traduzem em oportunidade para a carteira de investimentos.

Isso porque o grupo empresarial por trás dessa ação já é líder em infraestrutura na América Latina. Agora, uma de suas empresas vem se aproveitando da política de desinvestimentos da Petrobras (PETR4) para se firmar como uma gigante do setor de gás natural do Brasil. Com o fim do monopólio da estatal e a experiência de gestão acumulada, a expansão dessa empresa é fato certo, na visão de Quaresma.

E sabe o que é ainda melhor? Apesar desse iminente crescimento, a ação dessa gigante da infraestrutura ainda não sente o efeito em seu valor. Na verdade, segundo Quaresma, o ativo encontra-se com um desconto de aproximadamente 20%. 

O que se traduz, é claro, em oportunidade. Dessas que pode fazer muita gente se arrepender, logo mais, de não investir agora em uma ação que pode crescer até mais de 50%, a médio e longo prazo, segundo estimativas da especialista consultada por essa reportagem. Já pensou?

[MATERIAL GRATUITO] QUAL A AÇÃO QUE PODE CRESCER MAIS DE 50%? CONHEÇA AQUI

Chega de um só ‘dono’

O setor de gás natural no Brasil viveu um longo período de monopólio, com a Petrobras sendo responsável por toda a distribuição do material pelo país. No entanto, desde 2019, a estatal vem realizando a venda de diversos ativos de gás em razão do Termo de Compromisso de Cessação (TCC), assinado com o Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade), para promoção da concorrência no setor de gás natural.

Com essa abertura para a iniciativa privada, uma distribuidora de grande porte, com presença em praticamente todos os estados brasileiros, foi um dos desinvestimentos realizados. Em 2021, 51% das ações da holding foram vendidas pela estatal para outra empresa, que integra um grande conglomerado de infraestrutura. 

Isso destravou (e ainda pode destravar) ganhos expressivos para investidores

A venda da distribuidora foi feita por um valor de apenas 7 vezes lucros. Agora, a empresa compradora tem “a faca e o queijo na mão” para se consolidar como um grande player do setor de gás natural no Brasil, levando modernização para locais onde os serviços e a infraestrutura ainda são precários e prometem um grande espaço para investimentos e melhora de retorno.

Isso, como eu disse, pode ser um dos gatilhos de alta para a ação na Bolsa (confira todos no material gratuito que preparamos para você). 

FIM DO MONOPÓLIO DO GÁS: CONHEÇA A AÇÃO BARATA QUE PODE CRESCER ATÉ MAIS DE 50% AGORA 

Histórico de sucesso

É claro que, para se estabelecer como uma das mais importantes empresas do setor de gás natural no país, não basta ter vontade: tem que ter uma boa gestão por trás, capaz de comandar a expansão de forma saudável. E disso, o conglomerado sobre o qual Larissa Quaresma fala em seu material gratuito, entende.

A empresa de gás e energia que está sob o guarda-chuva do grupo é considerada, hoje, a maior distribuidora privada de gás do país. Ao longo dos últimos 9 anos, desde que foi adquirida pelo conglomerado, a companhia viu seus lucros aumentarem mais de 5 vezes.

Mas o portfólio desse grupo, que surge como uma oportunidade para o investidor, é diverso. E em todas as empresas que o integram, a boa alocação de capital e estratégias de gestão eficientes trouxeram ótimos resultados nas últimas duas décadas:

• No setor de energia, sua empresa é a maior exportadora de açúcar de todo o mundo, além de segunda maior distribuidora de combustíveis do país.
• Outro negócio do grupo conquistou a posição de maior transportadora ferroviária do país.
• Uma das companhias sob sua alçada está entre as principais empresas de lubrificantes do Brasil.
• Por fim, o grupo também acaba de entrar forte para a área de mineração, com uma joint venture que começará a operar em 2025 com potencial de exportar até 50 milhões de toneladas ao ano.

Tudo isso demonstra a excelente gestão operacional por trás de cada negócio que faz parte do grupo, na visão de Larissa Quaresma. Em todas as oportunidades, esse conglomerado melhorou os resultados e a geração de caixa dos ativos geridos. “Essa qualidade na gestão é uma característica importantíssima desejada por qualquer acionista de longo prazo”, realça a analista.

Além disso, há de se destacar, também, a excelência na alocação de capital do grupo. Apesar de ser um bom gerador de caixa, o negócio nunca foi um exímio pagador de dividendos. Mas isso tem um motivo nobre: ele soube usar o fluxo de caixa de algumas subsidiárias para fazer aquisições de outras empresas com enorme capacidade de agregar resultados ao grupo.

Por isso, a história do conglomerado de infraestrutura, nos últimos 13 anos, se resume a comprar ativos por bons preços e consertá-los até se tornarem ótimos geradores de caixa. “Posteriormente, esse fluxo é usado para fazer novas aquisições por preços atrativos, o que tem se traduzido em uma criação de valor fantástica para os acionistas”, ressalta Quaresma.

Todos os bons números das subsidiárias, aliados ao iminente crescimento do grupo no setor de gás natural, além da recente entrada com maestria na área de mineração, fazem com que a ação dessa empresa se encontre em um momento ímpar. 

A estimativa de crescimento na ordem dos 50%, a médio e longo prazo, é o que Larissa Quaresma, analista da maior casa de análise financeira independente do país, detecta para a ação. Ao mesmo tempo, a performance recente do negócio proporcionou um desconto de cerca de 20% em seu valor de negociação, segundo as estimativas da especialista. 

“Isso tudo gera uma oportunidade excelente para a compra de ativos de altíssima qualidade”, assegura. E oportunidade é o que você não quer perder agora, não é mesmo? 

Então conheça, aqui, a ação sobre a qual estamos falando.

[MATERIAL GRATUITO] CONFIRA A AÇÃO QUE PODE CRESCER MAIS DE 50% E ESTÁ COM PREÇO DESCONTADO NO MERCADO

Essa e outras oportunidades, todo dia na sua tela

Larissa Quaresma, analista ouvida por essa reportagem, faz parte de um time de colunistas que produzem conteúdo diários e de qualidade para o Seu Dinheiro, um portal que acumula mais de 10 milhões de pageviews por mês em suas reportagens. 

Além disso, o Seu Dinheiro também foi finalista recentemente do prêmio +Admirados da Imprensa Econômica e de Finanças, com jornalistas eleitos entre os melhores do país.

Esta e outras poderosas oportunidades de investimento você só conhece acompanhando os nossos canais. E, acessando o material gratuito disponibilizado neste link, você também passa a receber diariamente o melhor guia de investimentos, produzido pelo time de jornalistas e especialistas do portal.

Não perca a chance de dar esse up em seus investimentos, com base na opinião de quem realmente entende do assunto. Um material de excelência está a apenas um clique de você. Boa leitura!

The post Chega de ‘só Petrobras’ (PETR4): fim do monopólio do gás natural beneficia ação que pode subir mais de 50% com a compra de ativos da estatal appeared first on Seu Dinheiro.

A Cielo (CIEL3) passou por poucas e boas nos últimos anos. Não faz muito tempo, a empresa de maquininhas estava afundando na bolsa — e inclusive tornou-se uma das ações com pior desempenho no Ibovespa. 

Em 1º de dezembro do ano passado, os papéis chegaram a custar R$ 1,84 na B3 no pior momento da companhia — uma queda de aproximadamente 87,3% em relação ao preço da ação na abertura de capital (IPO, na sigla em inglês), de R$ 14,50. Mas, de tanto apanhar, a empresa reagiu. 

Nos últimos 12 meses, os papéis acumulam valorização de 125,6%, mas o renascimento da ação veio realmente em 2022 — só neste ano, a alta foi de 172,2%.

Os papéis chegaram a liderar as altas do Ibovespa, disparando mais de 6%. Apesar de terem arrefecido o avanço, por volta das 13h40 desta sexta-feira, as ações CIEL3 subiam 0,35%, a R$ 5,81.

A mudança foi tamanha que nem mesmo os analistas mais pessimistas sobre o papel conseguiram manter as antigas recomendações. Primeiro, foi a vez do BTG revisar as estimativas para a companhia. Depois, veio o JP Morgan.

A vez do Credit Suisse recomendar Cielo

O desempenho da Cielo (CIEL3) agora foi notado pelo Credit Suisse. Os analistas elevaram a recomendação das ações da empresa de maquininhas — e, para a casa de análise, você deveria incluir a ação no seu portfólio.

O Credit recomenda a compra de CIEL3 e fixou um preço-alvo de R$ 7,50 para os papéis, bem acima da análise anterior, com recomendação neutra e preço-alvo de R$ 2,50. 

A recomendação implica em um potencial de alta de 29,5% em relação ao fechamento dos papéis no último pregão, de R$ 5,79.

Segundo os analistas, a revisão para cima é baseada em dois pilares: as tendências operacionais “saudáveis” da companhia e o preço sobre o lucro (P/E) da ação. Para o Credit, a empresa apresenta um desconto de 11 vezes o P/E em 2022.

Tchau, PagSeguro e Stone?

O banco ainda manteve a recomendação de compra das ações da PagSeguro (PAGS34), mas cortou o preço-alvo do papel na metade, para US$ 20. Apesar da redução, o valor ainda implica em uma alta potencial de cerca de 32% frente ao último fechamento. 

A mudança na recomendação dos analistas teve em vista do custo do patrimônio líquido 1,5 ponto percentual maior, a 18%.

“Pelos mesmos motivos, também cortamos nosso preço-alvo para Stone, de US$ 22 para US$ 12, potencial de valorização de 20%.”

A casa de análise afirmou que, em relação ao valuation, a Cielo é vencedora em comparação com seus pares no mercado.

“PagSeguro e Stone estão crescendo rapidamente, mas com margens pressionadas. Portanto, seus indicadores P/E de caixa de curto prazo não parecem atraentes”.

O Credit Suisse ainda destaca que, como os resultados do PagSeguro são mais sensíveis às mudanças da taxa Selic, a ação CIEL3 permanece a melhor opção em caso de uma reversão de curva. 

Balanço da PagSeguro

Apesar de um otimismo mais contido dos analistas do Credit Suisse para a PagSeguro, as ações PAGS34 operam em forte alta hoje — tanto aqui quanto em Wall Street, em resposta à divulgação de um balanço trimestral forte. 

Por volta das 13h40 desta sexta-feira, os papéis da companhia disparavam 8,11% na bolsa de valores de Nova York (Nyse). No mesmo horário, os recibos de ações (BDRs) negociados na B3 subiam 8,95%.

A empresa de maquininhas encerrou o segundo trimestre deste ano com lucro líquido de R$ 367 milhões, avanço de 35% na comparação com o mesmo período de 2021.

A virada da Cielo (CIEL3)

A Cielo (CIEL3) foi uma das primeiras empresas do ramo de maquininhas no Brasil. Com capital aberto na bolsa desde 2009, a companhia se consolidou como líder de mercado no setor de meios de pagamentos — isto é, até surgirem novas concorrentes, como a Stone (STOC31), a Getnet (GETT3) e a PagSeguro (PAGS34). 

A Cielo chegou a perder para as novatas em valor de mercado e inclusive ficou atrás da Getnet no ranking. 

Desde o fim do ano passado, a empresa começou a se recuperar, especialmente após entregar resultados acima do esperado pelos analistas.

Atualmente, ela ocupa o terceiro lugar em valor de mercado, sendo que a PagSeguro lidera com larga vantagem em relação às concorrentes.

Cielo (CIEL3) de volta ao coração dos analistas

A entrega de resultados robustos da Cielo conquistou ainda sua posição nas carteiras recomendadas pelas grandes casas de análise. 

Em abril deste ano, o BTG Pactual (BPAC11) chegou a substituir a Getnet pela CIEL3 no portfólio de ações favoritas.

Em uma análise mais recente, o favoritismo pela pioneira das maquininhas voltou ao foco após a Stone entregar resultados fracos.

A Stone (que tem BDRs negociados na B3 sob o ticker STOC31) encerrou o segundo trimestre deste ano com prejuízo contábil de R$ 489,3 milhões, uma reversão no lucro líquido de R$ 526 milhões reportado no mesmo período de 2021. 

Para o JP Morgan, o resultado não foi uma surpresa — afinal, o balanço considerado “sem brilho” veio alinhado às baixas expectativas dos analistas.

Balanço da Cielo (CIEL3)

Por sua vez, a Cielo elevou os ânimos do mercado com o balanço do segundo trimestre — e tanto o BTG Pactual quanto o JP Morgan destacaram a preferência por CIEL3 frente às demais empresas de maquininhas.

A companhia teve um lucro líquido de R$ 635,3 milhões no segundo trimestre, um aumento de 252,2% em relação a igual intervalo de 2021 e de 244,1% na comparação com o primeiro trimestre deste ano.

Esse é o melhor desempenho da empresa desde o quarto trimestre de 2018, e foi impulsionado por fatores não recorrentes. 

A venda da MerchantE, fechada em abril por quase R$ 1,5 bilhão, teve um impacto líquido positivo de R$ 282,3 milhões no resultado trimestral. 

The post Mais um banco se rende à Cielo (CIEL3) e passa a recomendar a compra da ação, mesmo após alta de quase 200% neste ano appeared first on Seu Dinheiro.

Dois anos e alguns meses de calvário levaram o IRB Brasil (IRBR3) a uma encruzilhada. Uma sucessão de prejuízos fez com que a resseguradora ficasse abaixo do limite de enquadramento da cobertura de provisões técnicas e de liquidez regulatória para operar.

A solução encontrada pelo IRB - e que já vinha sendo ventilada pelo mercado - foi o lançamento de uma oferta primária de ações, com esforços restritos.

A intenção original do IRB é emitir 597.014.925 de novas ações. IRBR3 fechou a sessão de ontem a R$ 2,01. E esta é uma informação fundamental.

A oferta pode ser acrescida em 200%, ou 1,19 bilhão de novas ações. Entretanto, a operação será limitada a R$ 1,2 bilhão.

O montante é considerado suficiente para o reenquadramento do IRB.

Preço por ação

A imposição do limite, porém, indica que a resseguradora prevê a possibilidade de conceder um desconto significativo no preço por ação caso os coordenadores da emissão encontrem demanda.

Supondo que haja demanda integral pelos lotes adicionais, o preço da emissão giraria em torno de R$ 1 por ação. Isso representaria um desconto de pouco mais de 50% em relação ao preço de fechamento de ontem.

De qualquer modo, por se tratar de uma oferta restrita, eventuais pechinchas estarão disponíveis apenas para investidores profissionais. Aqueles com mais de R$ 10 milhões em aplicações comprovadas no mercado financeiro.

O preço por ação será conhecido em 1º de setembro.

O que o IRB vai fazer com o dinheiro?

A intenção do IRB é utilizar os recursos para adequar os indicadores regulatórios às normas da Superintendência de Seguros Privados (Susep).

Cumprido o reenquadramento, caso sobre algum dinheiro, a resseguradora pretende empregar recursos excedentes da operação no “crescimento orgânico da companhia frente a oportunidades de negócios existentes”. Outra possível destinação é a quitação de passivos.

IRB Brasil (IRBR3): com mais perdas, dinheiro se torna mais necessário

Vale lembrar que o IRB Brasil enfrenta uma montanha-russa em seus resultados ao longo deste ano: foi lucro em janeiro, prejuízo em fevereiro, lucro em março e depois prejuízo por todo o segundo trimestre.

Entre abril e junho, o IRB registrou prejuízo líquido de R$ 373,3 milhões, o que representa um aumento de 80,4% em relação às perdas de R$ 206,9 milhões do mesmo período do ano anterior.

Nos primeiros seis meses de 2022, o prejuízo líquido somou R$ 292,9 milhões ante perda de R$ 156,1 milhões nos primeiros seis meses de 2021.

Olhando esses números, fica mais fácil entender as razões que levaram a empresa a fazer uma oferta subsequente de ações.

IRBR3 passa por sérias dificuldades desde fevereiro de 2020.

Na época, a gestora Squadra denunciou inconsistências contábeis nos balanços da empresa de resseguros, que foi obrigada a trocar todo o alto escalão ao ficar com sua saúde financeira exposta.

No mesmo ano, o IRB — que era uma das empresas queridinhas da bolsa brasileira — se viu obrigada a fazer um aumento de capital de R$ 2,3 bilhões para cumprir as regras da Susep.

The post IRB (IRBR3) lança oferta primária restrita, mas limita operação a R$ 1,2 bilhão e antecipa possibilidade de um descontão appeared first on Seu Dinheiro.

A noite desta quarta-feira (24) começou com dois anúncios de distribuição de dividendos e juros sobre capital próprio (JCP) de empresas listadas na B3. Há pouco, a Porto, antiga Porto Seguro (PSSA3), anunciou a distribuição de R$ 397,575 milhões em JCP.

Já a Kepler Weber (KEPL3) anunciou a distribuição de R$ 14.331.963,02 em dividendos e R$ 18.670.820,66 em JCP.

Tanto dividendos quanto JCP são proventos referentes à distribuição de lucros das companhias. A diferença, para o acionista, é que os dividendos são isentos de IR, enquanto os JCP são tributados na fonte em 15%.

• Veja quais ações são as maiores pagadoras de dividendos do mundo.

JCP da Porto Seguro (PSSA3)

Recém-rebatizada de Porto, a seguradora divulgou ao mercado que o Conselho de Administração aprovou a distribuição de R$ 397,575 milhões em JCP (valor bruto), a serem imputados ao valor do dividendo obrigatório relativo ao exercício social de 2022.

Isso significa que os acionistas receberão R$ 0,62330389068 por ação, desconsideradas as ações mantidas em tesouraria. Sobre esse valor, incidirá ainda a alíquota de IR de 15%.

Terão direito ao provento os acionistas que tiverem em carteira as ações PSSA3 em 29 de agosto de 2022. A partir 30 de agosto, elas passarão a ser negociadas ex-direitos, isto é, quem as adquirir a partir dessa data não terá direito a esses proventos. O pagamento será realizado até 30 de maio de 2023.

Dividendos e JCP da Kepler Weber (KEPL3)

Já a companhia de silos para a armazenagem de grãos anunciou R$ 14.331.963,02 em dividendos, referentes a lucros de exercícios sociais anteriores, o equivalente a R$ 0,16050786 por ação; e R$ 18.670.820,66 em JCP (valor bruto), referentes ao período de 1º de janeiro e 31 de julho de 2022, o equivalente a R$ 0,2091 por ação.

Em ambos os casos, terão direito aos proventos os acionistas detentores dos papéis KEPL3 em 29 de agosto de 2022, e o pagamento será efetuado em 8 de setembro. As ações da Kepler Weber passam a ser negociadas ex-direitos a partir de 30 de agosto.

The post Dividendos: Porto Seguro (PSSA3) anunciam quase R$ 400 milhões em JCP; Kepler Weber (KEPL3) também distribuirá proventos appeared first on Seu Dinheiro.

A Oi (OIBR3) confirmou na noite de ontem que a proposta vinculante apresentada pela NK 108, afiliada da Highline do Brasil II Infraestrutura de Telecomunicações, foi a única válida em um processo competitivo na 7ª Vara Empresarial do Rio de Janeiro.

A aquisição da estrutura de operação fixa da Oi pode alcançar R$ 1,697 bilhão e representa mais um passo rumo ao fim do extenso processo de recuperação judicial da empresa.

Do montante total, segundo fato relevante, até R$ 1,088 bilhão serão pagos na data de fechamento da operação.

Os R$ 609 milhões restantes serão pagos até 2026. Entretanto, esse valor está condicionado à quantidade futura de Itens de Infraestrutura a serem utilizados, os quais serão refletidos no Contrato de Compra e Venda da SPE Torres 2 a ser negociado, explica a Oi.

Negócio representa mais um passo rumo ao fim da recuperação judicial da Oi

A Oi destaca que a venda do lote de torres fixas para a Highline é um dos últimos eventos previstos antes do fim do processo de sua recuperação judicial, ao lado da formalização do processo de venda da base de assinantes DTH.

A venda, conforme a Oi, permite a injeção de novos recursos na companhia, e traz ainda um potencial aporte adicional em três anos, com flexibilidade quanto ao uso e obrigações futuras das torres vendidas, em função da evolução da sua necessidade operacional.

"Todos esses movimentos são importantes para a continuidade do plano de transformação da Oi, que prevê o redirecionamento do nosso foco para os serviços de fibra ótica e soluções digitais para os segmentos consumidor, empresarial e corporativo, reinventando assim a companhia para atender às novas necessidades do mercado e da visão de longo prazo da empresa", informa a Oi.

Impacto sobre o preço das ações

As recentes notícias referentes à recuperação judicial da Oi têm sido consideradas positivas pelos participantes do mercado financeiro.

No balanço referente ao segundo trimestre, a Oi prometeu que os próximos três meses devem começar a refletir um "ponto de virada" da transformação à qual a empresa foi submetida em meio a seu processo de recuperação judicial, iniciado em 2016.

Nas últimas cincos sessões, OIBR3 disparou 11% na B3.

*Com informações do Estadão Conteúdo.

The post Oi (OIBR3) confirma venda de operação fixa para subsidiária da Highline; transação pode alcançar R$ 1,7 bilhão appeared first on Seu Dinheiro.

Já diria um famoso ditado popular: “camarão que dorme, a onda leva”. E, aparentemente, a Vale (VALE3) pode estar “dormindo no ponto” e correndo o risco de, em breve, perder um grande espaço no setor de mineração brasileiro. 

Pelo menos é nisso que acredita Larissa Quaresma, analista da maior casa de análise financeira independente do país e colunista aqui do Seu Dinheiro. Segundo ela, a ação de outra empresa, que é o maior conglomerado de infraestrutura da América Latina, tem potencial para crescer 50%, no mínimo, a médio e longo prazo. E muito disso tem a ver com seus primeiros e prósperos passos no setor de mineração. 

Essa opinião não foi dada à toa, mas sim com base na análise de todo o desempenho do negócio ao longo de sua existência. Por meio das empresas que fazem parte de seu guarda-chuva, o conglomerado do qual estamos falando já tem participação relevante em outros importantes segmentos do mercado mundial:

• No setor de energia, por exemplo, sua empresa é a maior exportadora de açúcar de todo o mundo, além de segunda maior distribuidora de combustíveis do país.
• Com seu outro negócio, conquistou a posição de maior transportadora ferroviária do país.
• Já no setor de gás, sua empresa é a maior distribuidora privada de gás do Brasil.
• Por fim, outra companhia sob sua alçada também é uma das principais empresas de lubrificantes do país.

Essas quatro empresas não nasceram grandes. Foram avenidas de crescimento para o conglomerado, que com investimentos certos e uma boa gestão, conseguiu fazer todas elas amadurecerem até o nível em que estão hoje.

E qual é esse nível? Bom, essa gestão competente fez o conglomerado crescer 10 vezes nos últimos 10 anos. Para você ter uma ideia, só o Ebitda (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) cresceu 29 vezes de 2009 a 2021, o que espelhou na ação, que subiu mais de 665% no mesmo período.

Agora, tudo indica que esse é só o começo de um futuro promissor, que está revolucionando a infraestrutura brasileira e pode ajudá-la a subir exponencialmente (baixe um material completo neste link). 

Isso porque, além das recentes aquisições lucrativas do conglomerado, ele busca expandir ainda mais o campo de atuação com sua joint venture de mineração e logística que começará a produzir em três projetos, localizados no estado do Pará, a partir de 2025.

No total, o potencial de reservas de minério de ferro desses projetos fica entre 2 e 3 bilhões de toneladas, segundo análise do negócio. Já a exportação anual poderá alcançar a imponente marca de 50 milhões de toneladas ao ano.

“Atualmente, a Vale é a líder, com folga, na produção de minério de ferro do Brasil. No futuro, porém, essa gigante da Bolsa, líder em infraestrutura na América Latina, pode ser um player relevante no setor e ajudar a entregar ainda mais lucros para os acionistas”, enfatiza a analista Larissa Quaresma.

CLIQUE AQUI E SAIBA QUAL É A AÇÃO QUE PODE SUBIR 50% OU MAIS

Ação promissora com desconto de 20%: hora de aproveitar

Se você ainda não percebeu, vou deixar mais claro: estamos falando aqui sobre uma rara oportunidade de investimento. Não é qualquer negócio que, como esse, consegue ter um Ebitda (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) que cresce quase 30 vezes em 12 anos de atuação.

E é claro que isso se refletiu em lucro para os investidores da ação: o retorno anual médio nestes últimos 14 anos com o papel foi de 21%, contra pouco menos de 9% do Ibovespa.

Ou seja: quem acreditou no know-how de alocação de capital do negócio e aplicou nesta ação, anos atrás, viu parte de seu patrimônio crescer, em média, 21% por ano. Um retorno para deixar muitas outras ações da Bolsa com inveja. E que pode aumentar ainda mais, se as estimativas se concretizarem. Afinal, é quase um consenso de mercado que essa ação está extremamente barata.

“A história deste conglomerado líder em infraestrutura, nos últimos 13 anos, se resume a comprar ativos por bons preços, consertar esses ativos até eles virarem ótimos geradores de caixa e, posteriormente, usar esse fluxo para fazer novas aquisições por preços atrativos, o que tem se traduzido em uma criação de valor fantástica para os acionistas”, destaca Larissa Quaresma.

Até aqui, já citamos dois importantes fatores que podem te convencer de que vale a pena dar uma chance para essa ação: os bons resultados passados, vindos de uma gestão eficiente, e a projeção de um crescimento ainda maior com a entrada promissora no ramo da mineração.

Mas, agora, você precisa conhecer o terceiro motivo: o preço atrativo da ação. Segundo o time de especialistas e colunistas do Seu Dinheiro, consultados por nós, esse ativo negocia, hoje, a um múltiplo de 10x seu lucro estimado para os próximos 12 meses. Isso representa um desconto de 20% sobre a sua média histórica de 5 anos, que é 13x.

“Trata-se de uma empresa de qualidade negociada a preços defasados. Pelo crescimento de lucros que acreditamos que a companhia vai entregar, consideramos que ela deveria negociar a um múltiplo maior que esse”, ressalta Larissa Quaresma.

OPORTUNIDADE: CLIQUE E CONHEÇA A AÇÃO QUE NEGOCIA ABAIXO DE SEU VALOR JUSTO

Não é qualquer opinião que você está lendo aqui

Tudo o que você observou até aqui se resume a duas coisas: resultados comprovados e opinião de quem realmente entende do assunto. Os analistas responsáveis pela elaboração do material, que você pode acessar aqui gratuitamente, são também colunistas do Seu Dinheiro: um portal que acumula mais de 10 milhões de pageviews por mês em suas reportagens. 

Além disso, o Seu Dinheiro também foi finalista recentemente do prêmio +Admirados da Imprensa Econômica e de Finanças, com jornalistas eleitos entre os melhores do país.

Acessando o material completo e gratuito disponibilizado neste link, além de conhecer a ação promissora e que pode valorizar mais de 50%, você também passa a fazer parte de um grupo privilegiado: os mais de 200 mil leitores que recebem, diariamente, o melhor guia de investimentos, produzido pelo time de jornalistas e especialistas do portal. 

Como disse no começo desta matéria: “camarão que dorme, a onda leva”. Não queira você, leitor, ser o “camarão” que vai dormir e perder a oportunidade de ter acesso a um material de excelência sobre uma das ações mais promissoras da bolsa. Tudo gratuito e a apenas um clique de você. Aproveite.

The post Depois de bons resultados nos setores de gás e energia, gigante de infraestrutura está conquistando espaço, também, na mineração – e promete assustar a Vale (VALE3) appeared first on Seu Dinheiro.

O Ibovespa vinha colecionando uma boa sequência de semanas em alta desde meados de julho.

No início da última semana, o principal índice da bolsa brasileira recuperou a casa dos 113 mil pontos.

Entretanto, o fim da temporada de balanços, o início oficial da campanha e uma semana de agenda fraca levou a uma pausa nos ganhos.

Mesmo assim, o Ibovespa resistiu com uma discreta alta acumulada na semana até a quinta-feira.

Ontem, porém, a frente fria que avançou sobre o Sudeste também se fez presente na B3 na sexta-feira.

A bolsa encerrou a sessão de ontem em queda de 2,04%, aos 111.496 pontos. No acumulado da semana, as leves altas dos dias anteriores foram apagadas e o Ibovespa retrocedeu 1,12%.

Confira a seguir as três maiores quedas da semana no Ibovespa

As ações da Yduqs protagonizaram a maior queda da semana. YDUQ3 recuou 20,71% no período.

O movimento refletiu a repercussão ao balanço referente ao segundo trimestre de 2022, considerado fraco pelo mercado.

Bolsa ainda acumula alta de 8% em agosto

Mas nem só de quedas viveu a bolsa na semana. Mesmo com o recuo no período, o Ibovespa ainda acumula alta de mais de 8% em agosto.

E se houve um setor que se destacou na semana que passou foi o de frigoríficos. Marfrig, Minerva e JBS acumularam as maiores altas dos últimos dias.

Embora os balanços trimestrais tenham mostrado que a dificuldade do setor de proteínas nos Estados Unidos deve seguir afetando as multinacionais brasileiras com grande exposição ao país, as ações dos frigoríficos foram beneficiadas pela melhora de margens e pelo avanço do dólar na semana.

Ontem, o dólar à vista fechou a sessão em queda de 0,08%, a R$ 5,1680, mas na semana acumulou ganhos de 1,85% em relação ao real.

Confira as maiores altas da semana

The post Ibovespa interrompe sequência de 4 semanas positivas; confira as maiores quedas e altas da bolsa nos últimos dias appeared first on Seu Dinheiro.

É altamente provável que você já tenha sofrido em algum momento dos últimos anos um bombardeio de anúncios de produtos que já comprou ou acabou de comprar. É uma das mazelas do capitalismo de vigilância. Mas, no que depender da Americanas (AMER3) e do Google, esse tipo de situação está prestes a entrar em declínio.

A varejista brasileira e a big tech norte-americana anunciaram hoje um acordo por meio do qual pretendem mudar de uma vez por todas a jornada de consumo de uma base de mais de 53 milhões de clientes.

A Americanas firmou parceria estratégica de longo prazo com o Google Cloud, braço de transformação digital e tecnologia em nuvem da gigante, concentrado na hiperpersonalização da experiência de seus clientes.

Satisfação garantida ou seu dinheiro de volta?

Os detalhes sobre o acordo são escassos, mas está claro que a hiperpersonalização é o ponto de partida da estratégia da Americanas.

De acordo com a empresa, trata-se de uma iniciativa pioneira no varejo brasileiro.

O projeto inclui a transformação das lojas físicas em “pontos digitais de experiência e consumo”.

A proposta é recorrer às ferramentas do Google para obter o maior número possível de informações sobre os clientes e proporcionar um atendimento com satisfação garantida.

De acordo com a Americanas, o acordo “permitirá que os consumidores encontrem produtos com maior facilidade, tenham melhores recomendações e uma experiência de compra e atendimento mais customizada, eficiente, prática e inteligente em qualquer plataforma ou canal de consumo.

Mas não é só disso que se trata o acordo entre a Americanas e o Google.

Com a parceria, a Americanas pretende encontrar soluções para gargalos que a colocaram em desvantagem em relação aos concorrentes, como a logística e os altos custos de operação.

Na avaliação da varejista, o acordo com o Google vai ajudar a reduzir os custos operacionais diretos e, ao mesmo tempo, melhorar o serviço ao consumidor. Tudo isso em um momento de grande queima de caixa no setor de comércio eletrônico.

A expectativa da Americanas é de que o Google Cloud a ajude a ter uma visão mais clara da cadeia de suprimentos como um todo. Nesse sentido, a ideia é investir em ferramentas que ajudem a prever a demanda e controlar os estoques.

Em relação à entrega dos produtos, o objetivo é usar as ferramentas disponíveis também para planejar a logística, permitindo planejamentos de rota praticamente em tempo real.

Americanas tenta virar a chavinha

O acordo com o Google ocorre em um momento no qual a Americanas tenta virar a chavinha depois de ter ficado para trás no universo do varejo online.

AMER3 acumula queda de 70% nos últimos 12 meses. O movimento acompanha a baixa no preço das ações de outras varejistas em meio ao agressivo aperto monetário promovido pelo Banco Central a partir de março do ano passado.

No segundo trimestre, Americanas se destacou pelo bom desempenho operacional, com melhor crescimento de receitas e margens, além de ganho de eficiência na combinação de seus negócios, mas viu as despesas financeiras dobrarem em três meses, o que resultou em um prejuízo de R$ 98 milhões.

The post Dá pra personalizar mais? Americanas (AMER3) fecha parceria com o Google em busca de mais eficiência e melhor experiência para clientes appeared first on Seu Dinheiro.

Você investiria em ações de companhias completamente atoladas em problemas, ou até quebradas de fato? No começo de 2021, muita gente seguiu os conselhos de fóruns de investimento e pensou que isso era uma boa ideia. Mas os investidores que apostaram suas economias nessas meme stocks, como foram chamadas, já podem pedir música no Fantástico. 

Há quem perdeu dinheiro com a GameStop, a primeira ação-meme do mundo, e desistiu desse tipo de investimento de risco. Também existem aqueles que insistiram mais um pouco e adicionaram à carteira a AMTD Digital, uma ação desconhecida que subiu mais de 32.000% em menos de um mês — e logo entrou em uma queda meteórica.

Porém, apesar de terem perdido dinheiro, uma parcela de pessoas resilientes ao risco extremo decidiu dar mais um voto de confiança à recomendação de um investidor. E, mais uma vez, se deram mal. 

Existe uma ação em Wall Street que encontra-se em um de seus piores dias desde que abriu o capital, há 30 anos. Nesta manhã, os papéis da Bed Bath & Beyond afundavam mais de 44%. 

Mas antes de explicar o que está acontecendo, é preciso relembrar o caso da principal ação-meme do mundo. 

Ryan Cohen e as ações-meme

Empresas à beira da falência dispararam absurdamente nas bolsas de valores do mundo inteiro no ano passado, sem qualquer justificativa ou fundamento para esse movimento incomum — exceto a fé e recomendações das comunidades da internet, especialmente na rede social Reddit.

Uma delas foi a varejista de jogos GameStop, a primeira ação-meme conhecida. Quem entrou assim que os fóruns começaram a recomendar a compra do papel se deu bem: o valor de mercado da companhia passou de US$ 1,3 bilhão no final de 2020 para US$ 22,5 bilhões em pouco menos de um mês. 

Isto é, até que a bolha enfim estourou, e logo a companhia — e quem entrou por último na operação — acumulou perdas gigantescas, uma vez que as ações perderam mais da metade do valor desde o pico.

Em março deste ano, os papéis voltaram a subir desenfreadamente após o presidente do conselho de administração da empresa, Ryan Cohen, revelar que investiu outros US$ 10 milhões na companhia.

Uma nova ação meme no radar de Ryan Cohen

O mesmo investidor que foi responsável pelos ganhos extraordinários da GameStop no começo de 2022 é o empresário que liderou os movimentos — positivos e negativos — da Bed Bath & Beyond (BBBY).

Fundada em 1971, em Nova Jersey, a companhia já chegou a ser líder no varejo de artigos para o lar. Com lojas em quase todos os shoppings norte-americanos, a Bed Bath & Beyond conquistou compradores ao redor dos Estados Unidos com a estratégia de abundância e variedade de produtos.

Acontece que a disputa com o e-commerce e os crescentes concorrentes no setor foi dura para a varejista; as vendas da companhia começaram a despencar, causando o fechamento de inúmeras lojas da rede.

A empresa voltou aos holofotes do mercado somente em março deste ano, após Ryan Cohen, presidente do conselho de administração da GameStop, divulgar uma participação de 9,8% na empresa de artigos para o lar.

Bed Bath & Beyond na bolsa

Em uma carta ao conselho da Bed Bath & Beyond, o investidor bilionário da GameStop sugeriu estratégias para melhorar o desempenho da empresa e até indicou que explorassem vender toda a operação para um comprador privado. 

No dia em que o documento tornou-se público, as ações da BBBY dispararam mais de 80%. 

Porém, a companhia — que já não estava em bons lençóis mesmo com o investimento de Ryan Cohen — continuou sem entregar resultados trimestrais positivos aos olhos dos investidores. 

Além disso, os investidores estavam cientes de que, como em outras meme stocks, ter a Bed Bath & Beyond era arriscado — e o cenário do mercado de capitais era de uma enorme aversão ao risco. 

Logo, os acionistas passaram a recuar de ativos mais arriscados; a BBBY, então, começou a sofrer na bolsa.

No mês passado, com um otimismo generalizado dos investidores, os mercados de ações deram indícios de recuperação, e as meme stocks voltaram a chamar atenção.

E, como a Bed Bath & Beyond está entre as ações-meme favoritas do mercado, os papéis voltaram a disparar: somente em julho, acumularam ganhos de 360%.

O balanço do 2T22

Acontece que o tão temido balanço corporativo da Bed Bath & Beyond, divulgado ao fim de junho, veio mais uma vez pior que o esperado. Dali em diante, foi ladeira abaixo para a meme stock.

No segundo trimestre deste ano, a empresa enfrentava a escalada da inflação, a baixa procura do mercado por itens domésticos e a confiança precária do consumidor — e ainda lidava com a renúncia do CEO Mark Tritton ao cargo.

Em meio a tudo isso, a Bed Bath & Beyond registrou um prejuízo líquido de US$ 358 milhões entre abril e junho de 2022. A reação do mercado ao balanço não foi nem um pouco positiva — e, no dia da divulgação, as ações caíram mais de 23% em Nova York.

Enquanto os papéis estavam derretendo em Wall Street, o Bank of America preparou o coração dos investidores para um futuro ainda pior. “As ações ainda têm um longo caminho a cair.” No relatório, os analistas reduziram o preço-alvo das ações para US$ 2,60.

O analista da Loop Capital, Anthony Chukumba, inclusive chegou a projetar que a empresa pode falir ainda nos próximos meses. 

Ryan Cohen e a Bed Bath & Beyond

Resumindo: as coisas estavam feias para a Bed Bath & Beyond. Porém, na segunda-feira, os investidores da ação-meme tiveram um vislumbre de esperança.

Isso porque, segundo documentos enviados à SEC (a xerife do mercado de capitais dos EUA), o investidor Ryan Cohen, que apostou na GameStop ao ponto de fazê-la retomar os ganhos, aumentou sua fatia na BBBY por meio de sua companhia RC Ventures, passando de 9,8% para 11,8%.

Ao que tudo indicava, ainda havia espaço para a varejista voltar a crescer. As ações da empresa de itens domésticos encerraram o pregão de segunda-feira em forte alta de 29,06%.

Acontece que nem tudo na vida são flores, e logo o presidente do conselho da GameStop desiludiu os investidores otimistas da varejista.

Veja também: Banco do Brasil 'venceu' Itaú (ITUB4) e outros bancões no 2° tri I BBAS3 está barata

Caos e a fé na ação-meme

Para colocar a cereja no bolo caótico que a Bed Bath & Beyond estava cozinhando nas últimas semanas, Ryan Cohen decidiu que não queria mais fazer parte do negócio.

Na quarta-feira, o investidor anunciou que pretendia vender toda a participação na varejista através da RC Ventures. Isto é, apenas cinco meses depois de ter montado a posição na empresa.

Inicialmente, o documento causou choque no mercado, e os papéis da BBBY passaram a operar em forte queda.

Mas, apesar de o formulário arquivado na SEC, a CVM norte-americana, indicar suas intenções, alguns investidores confiantes na ação-meme não deram o braço a torcer e foram aos fóruns demonstrar otimismo.

Os seguidores de Cohen acreditavam que, assim como a GameStop, logo a Bed Bath & Beyond entraria em um novo rali — e que o silêncio do empresário era um sinal de que ele estava desenvolvendo novos planos para a ação.

Um usuário da internet chegou a explicar que o bilionário ainda não havia vendido qualquer participação. “Ryan Cohen não vendeu. [...] Se você possui 10% ou mais de uma empresa, deve preencher o formulário que lhe dá o direito de vender nos próximos 90 dias.”

Outro indivíduo escreveu: “Claro que ele não vendeu. Ele é um macaco como nós.”

Então, as ações permaneceram em alta e fecharam com valorização de 11,77% na quarta. Afinal, a esperança é a única que morre entre os acionistas de meme stocks. 

Adeus, Cohen na Bed Bath & Beyond?

Na noite de ontem, Ryan Cohen voltou a decepcionar os fiéis investidores da ação meme e confirmou que havia vendido todas as suas ações na Bed Bath & Beyond. 

A venda rendeu ao bilionário um ganho inesperado de aproximadamente US$ 60 milhões, uma vez que o chairman da GameStop comprou suas ações da Bed Bath & Beyond a um preço médio de US$ 15,34 cinco meses atrás.

Segundo o Financial Times, o empresário não foi o único a embolsar uma grande quantia de dinheiro por conta da varejista. 

O jornal conta que Jake Freeman, estudante universitário que administra a Freeman Capital Management, lucrou quase US$ 110 milhões ao vender a participação na companhia.

Porém, para o resto dos investidores, a realidade não foi exatamente a mesma. O comunicado de Cohen fez com que as ações caíssem mais 36% nas negociações após o fechamento do pregão. 

Todo esse combo caótico de acontecimentos fez com que as ações da Bed Bath & Beyond perdessem mais da metade do seu valor desde o pico dos papéis, em 07 de março. 

Por volta das 14h05 desta sexta-feira, a meme stock BBBY desaba 37,95% em Wall Street, negociada a US$ 11,51. Isso faz com que a varejista caminhe em direção ao seu pior dia na bolsa desde que abriu o capital, em 1992.

O que dizem os analistas

Em entrevista ao Seu Dinheiro, a especialista em finanças e sócia da BRA, Priscila Alves, contou que a decisão de Ryan Cohen foi inesperada e com um desenrolar bem diferente da GameStop.

“Na empresa de games, Ryan Cohen promoveu uma reestruturação e se mantém como acionista relevante até os dias de hoje, tornando-se um herói entre os investidores em busca de barganhas”, explicou a especialista.

Já na Bed Bath & Beyond, Priscila acredita que a intenção do investidor era uma compra estrutural para investimento de longo prazo. Porém, os motivos para a venda dos papéis não são tão claros.

“A motivação da venda é mais incerta. Pode ter sido pelos desafios jurídicos e econômicos encontrados para colocar a empresa de pé novamente ou pelo simples fato de as ações terem explodido de preço após a entrada”, disse Alves.

Para a especialista, uma hipótese é que Cohen simplesmente tenha concluído que “não valeria o esforço colocar a empresa de pé depois de embolsar US$ 68,1 milhões com a alta das ações” em poucos meses.

*Com informações de Markets Insider, Financial Times e Bloomberg

The post Bed Bath & Beyond desaba mais de 37% em Wall Street — e o ‘culpado’ é um dos bilionários da GameStop; entenda appeared first on Seu Dinheiro.

Os clientes de Fleury (FLRY3) e Hermes Pardini (PARD3) vão coletar sangue num mesmo laboratório — ao menos, essa é a vontade dos acionistas das duas companhias. Em assembleias realizadas nesta quinta (18), os investidores de ambas aprovaram a fusão dos negócios, dando mais um passo para a criação de um gigante do setor de medicina diagnóstica no país.

A operação foi anunciada ao mercado no fim de junho; juntos, Fleury e Hermes Pardini formam um conglomerado que gerou R$ 6,1 bilhões de receita nos três primeiros meses de 2022 — o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) foi de R$ 1,6 bilhão.

O fechamento da transação ainda depende da análise do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE) e do cumprimento de determinadas condições previstas em contrato.

Fleury (FLRY3) + Hermes Pardini (PARD3): os detalhes

A compra será concretizada em duas parcelas: para cada ação PARD3, os acionistas da Hermes Pardini terão direito a receber 1,2135 papel FLRY3, mais um pagamento de R$ 2,15 em caixa. Após a conclusão, será constituída a Fleury S.A.; a Hermes Pardini será subsidiária integral da holding.

Ou, em outras palavras: a transação avalia a Hermes Pardini em cerca de R$ 2,5 bilhões, considerando as cotações do dia 29 de junho. Na ocasião, isso representava um prêmio de pouco mais de 13% em relação ao valor de mercado da companhia, de R$ 2,2 bilhões — o Fleury tinha um market cap de R$ 4,46 bilhões.

De lá para cá, no entanto, as ações de ambas as companhias se valorizaram. Os papéis FLRY3 acumularam ganhos de 9,7% em um mês, e o Fleury chegou a R$ 5,167 bilhões de valor de mercado; no caso da Hermes Pardini, o salto em 30 dias foi de 6%, com o market cap indo a R$ 2,575 bilhões.

Portanto, desde o anúncio da fusão, as ações PARD3 se movimentaram no sentido de convergir com a avaliação feita pelo Fleury, de R$ 2,5 bilhões.

The post Unindo os jalecos: acionistas do Fleury (FLRY3) e Hermes Pardini (PARD3) aprovam a fusão entre as companhias appeared first on Seu Dinheiro.

O Bank of America (BofA) já deu o nome da sua ação favorita do setor alimentício. Apesar de ter visto seu lucro contrair 9,5% no segundo trimestre, a JBS (JBSS3) continua entre as recomendações preferidas dos analistas para este ano.

Porém, o banco revisou suas projeções para a frigorífica. A casa de análise cortou o preço-alvo que havia fixado para os papéis, de R$ 67 para R$ 55.

Ainda assim, isso implica em um potencial de alta de 69,44% em relação ao fechamento das ações JBSS3 no último pregão, de R$ 32,46.

O corte no preço-alvo incorporou o aumento do WACC (custo médio ponderado de capital, em português) da JBS, que passou de 9,8% para 10,6%.

Isso porque o WACC é considerado a taxa mínima aceitável de retorno em um investimento em uma empresa. Por esse motivo, quanto maior o indicador, menor a avaliação e mais elevado o risco.

BofA otimista com a JBS (JBSS3)

Mas então, o que faz o Bank of America escolher logo a JBS (JBSS3) como ação favorita, se os riscos estão mais elevados e a valorização potencial para a ação diminuiu, na análise da própria casa?

“À luz da volatilidade esperada durante o ciclo de baixa da carne bovina dos EUA, examinamos os casos de alta e baixa. Concluímos que o risco ainda está muito inclinado para o lado positivo e reiteramos nossa classificação de compra”, disse o BofA, em nota.

Segundo a casa de análise, em qualquer cenário, “o fluxo de caixa permanece forte e o balanço é saudável”. Os analistas sustentam essa tese otimista por três pilares:

01. Diversificação

O primeiro deles é em função da “resiliência de resultados da JBS em função da diversificação dos negócios”.

A própria companhia justificou os números fortes no segundo trimestre com seu portfólio de produtos diversificado.

“Nos Estados Unidos, a demanda nos canais de varejo e food service permaneceu robusta mesmo diante de um cenário inflacionário desafiador. As melhoras operacionais, o portfólio diversificado, a boa rentabilidade no negócio de big birds e o contínuo crescimento dos produtos com marca foram os principais impulsionadores do aumento da rentabilidade no período”, disse a companhia.

02. Resultado trimestral 

O segundo ponto que sustenta o otimismo dos analistas com a ação da companhia é justamente o resultado do segundo trimestre.

A JBS (JBSS3) teve um lucro líquido de R$ 3,9 bilhões entre abril e junho deste ano, um recuo de 9,5% em relação a igual intervalo de 2021.

Apesar do recuo, o indicador ainda veio acima das expectativas dos analistas de mercado. O consenso Refinitiv esperava um lucro de R$ 3,2 bilhões no período.

No trimestre, a receita da companhia ainda avançou 7,7% na base anual, para R$ 92,1 bilhões — também acima do esperado, de R$ 91,5 bilhões.

“O balanço sólido permite oportunidades orgânicas e inorgânicas e retorno consistente de caixa aos acionistas”, disse o BofA, em relatório.

03. Valuation

O terceiro pilar da tese do Bank of America é o valuation atrativo da ação.

Segundo os analistas, o indicador reflete um múltiplo de ciclo de pico em quatro vezes o valor da empresa (EV) em relação ao Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização, em português) da companhia para os próximos três anos.

Além disso, o valuation é reflexo do rendimento do fluxo de caixa livre de 21% no ano que vem e de 20% em 2024.

• Leia também: Tudo em família: filho de Wesley, sobrinho de Joesley é o novo presidente global de operações da JBS (JBSS3)

A JBS (JBSS3) em um cenário neutro

Os analistas do BofA acreditam que uma das principais variáveis da JBS (JBSS3) que os investidores prestam atenção é a performance da margem da companhia.

As ações tiveram desempenho inferior ao Ibovespa em 22% no acumulado do ano, na expectativa de queda nas margens da carne bovina dos EUA, que corresponde a 40% das vendas da empresa.

“No nosso caso de base, vemos margens mais altas no Brasil compensando parcialmente um ciclo de baixa nos EUA, apoiando os lucros.”

O pior cenário da JBS

Quando analisando o bear case — isto é, o caso de baixa para a JBS —, o Bank of America destaca três projeções negativas que podem afetar o desempenho da empresa. São elas: 

• Baixas históricas para a margem de carne bovina dos EUA a partir de 2023 em diante;
• Margens para outras divisões abaixo da média de oito anos;
• Queda de 20% nos preços de carne bovina e de frango nos EUA em relação aos níveis atuais. 

“Isso parece improvável, pois as proteínas em diferentes regiões tendem a ser anticíclicas, principalmente a carne bovina”, destacou a casa.

A JBS nas melhores projeções

Já quando os analistas imaginam os melhores cenários possíveis para a JBS (JBSS3), o bull case projeta:

• Margem Ebitda de longo prazo para carne bovina dos EUA acima da média histórica em 2023 em diante. Segundo o banco, o indicador poderia ser suportado por restrições de mão de obra e capacidade de abate devido à consolidação;
• Margens médias de oito anos para outras divisões; 
• Preços de carne bovina e de frango nos Estados Unidos mantidos nos patamares elevados atuais. 

O BofA destaca que a principal diferença entre os cenários é, no bull case, a projeção das margens da carne bovina dos EUA.

“Supondo que acima da média histórica seja viável, com o mercado frigorífico consolidado, há uma restrição de mão de obra para aumentar a capacidade de abate, e a China — e, portanto, as exportações — vem desempenhando um papel importante na demanda.”

Os analistas destacam que esse fator não é levado em conta no caso base, uma vez que a casa adota uma “abordagem mais conservadora até que essas variáveis ​​se tornem mais claras, especialmente em um cenário de ciclo de baixa”.

Veja também: Nova era do ethereum em risco? I Analistas alertam: Não é hora de receber o ethereum 2.0

The post JBS (JBSS3) é a ação de alimentos favorita do BofA, mas banco vê menor potencial de alta para o papel; ainda vale a pena comprar? appeared first on Seu Dinheiro.