Follow Valor Investe - De Olho no Mercado, filter it, and define how you want to receive the news (via Email, RSS, Telegram, WhatsApp etc.) https://follow.it/valor-investe-de-olho-no-mercado Thu, 30 Nov 2023 15:51:24 +0200 https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aO5mx4Q4x4Pcmw5Ur-z5Bww
Sinais de desaceleração da economia americana alimentam sensação de que dever da autoridade monetária no combate à inflação já está cumprido Mesmo preliminares, os sinais de desaceleração da economia americana têm alimentado no mercado a sensação de que o dever do Federal Reserve (Fed) está cumprido no combate à inflação, o que pode levar a um ciclo de cortes de juros já na primeira metade de 2024. Essa visão tem sido rechaçada por dirigentes do BC dos EUA, que defendem o mantra de “juros altos por um período prolongado”, mas ganhou espaço no mercado, que já precifica quase 50% de chance de os cortes nas taxas americanas começarem em março. O mais novo adepto à tese de que os juros podem começar a cair mais cedo nos Estados Unidos foi o fundador da Pershing Square, Bill Ackman, ao esperar cortes nas taxas já no primeiro trimestre de 2024. Para ele, o enfraquecimento da economia “provavelmente exigirá uma medida mais rápida”, ao notar que já há evidências de um desaquecimento da atividade econômica nos EUA. Leia a reportagem completa no site do Valor Econômico. Newsletter Valor investe Mais Lidas Getty Images]]> Thu, 30 Nov 2023 15:11:16 +0200 https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aO5mx4Q4x4Pcmw5Ur-z5Bww https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aOzdtHrOo-0dWw5Ur-z5Bww
O ministro da Fazenda participa de dois compromissos em Doha, no Catar, nesta quinta-feira O ministro da Fazenda, Fernando Haddad, disse nesta quinta-feira que o “Congresso Nacional está empenhado em ajudar o país a equilibrar as suas contas”. Por isso, reafirmou que está confiante que serão aprovadas, ainda neste ano, as medidas que tramitam na Câmara dos Deputados e no Senado e que têm o objetivo de equilibrar as contas públicas do governo federal em 2024. Caso essas medidas não sejam aprovadas, há outras no radar que poderão ser implantadas, de acordo com ele. “Vamos trabalhar até o último dia para tudo isso ser aprovado”, afirmou em entrevista coletiva no hotel em que está hospedado em Doha, no Catar. Na entrevista, Haddad destacou: a aprovação ontem, quarta-feira, pelo Senado, da taxação de ‘offshores’ e fundos exclusivos; a instalação, também ontem, da comissão mista que tratará medida provisória (MP) das Subvenções; a taxação das plataformas de apostas online, que “deve ser votada na semana que vem” pelo Senado; as mudanças nos Juros sobre Capital Próprio, um assunto que também “está em discussão se vai ser votado neste ano”. O ministro afirmou que tem apoio dos presidentes do Senado, Rodrigo Pacheco (PSD-MG), e da Câmara, Arthur Lira (PP-AL), na empreitada. Também relatou que bem conversando pessoalmente todos os dias com Pacheco durante a missão pelo Oriente Médio e por telefone com Lira. “Isso (busca pelo equilíbrio fiscal) em proveito de uma economia mais estável, uma taxa de juros mais baixa, mais investimentos estrangeiros”, afirmou Haddad. “Estamos aí gerando emprego, melhorando o PIB (Produto Interno Bruto), diminuindo a inflação. Tudo isso está acontecendo. Isso vai parar de acontecer se deixarmos de tomar as medidas necessárias. Nós não vamos parar enquanto não chegarmos no resultado final.” Ele também reforçou que, “se não der para acontecer (equilibrar as contas públicas com as medidas já propostas), vamos tomar outras medidas”. “Não podemos parar. Temos que perseguir essa meta obstinadamente, porque o Brasil pode ser o país com melhores condições de investimento sustentável no mundo”, disse. Por fim, o ministro disse que “já está muito adiantada” a negociação para que a Arábia Saudita invista, por meio de um fundo, US$ 10 bilhões no Brasil. “Isso vai melhorar a logística, a produtividade da economia brasileira, gerar empregos”, afirmou. No caso de investimentos semelhantes do Catar, ambas as partes estão “começando uma negociação” que poderá ser concluída até o fim da missão brasileira na região, de acordo com ele. Conteúdo originalmente publicado pelo Valor PRO, serviço de notícias em tempo real do Valor Econômico Initial plugin text Mais Lidas Fernando Haddad, durante a abertura do 6º Brasil Investment Forum (BIF 2023), no Palácio Itamaraty. Marcelo Camargo/Agência Brasil]]> Thu, 30 Nov 2023 14:25:59 +0200 https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aOzdtHrOo-0dWw5Ur-z5Bww https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aMtn3BbmryFjP9M7fKGWt0o
A taxa de desemprego no trimestre móvel encerrado em outubro foi menor do que a do trimestre móvel anterior A taxa de desemprego no país foi de 7,6% no trimestre móvel encerrado em outubro. O resultado ficou abaixo do verificado no trimestre móvel anterior, encerrado em julho (7,9%) e também inferior à de igual período de 2022 (8,3%), mostra a Pesquisa Nacional por Amostra de Domicílios (Pnad) Contínua, divulgada nesta quinta-feira (30) pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). É a menor taxa de desemprego para o trimestre encerrado em outubro desde 2014, quando estava em 6,7%. No trimestre encerrado em setembro, a taxa desemprego estava em 7,7%. O resultado ficou em linha com a mediana das expectativas de 26 consultorias e instituições financeiras ouvidas pelo Valor, que apontava para uma taxa de 7,6% no trimestre móvel encerrado em outubro de 2023. O intervalo das projeções ia de 7,4% a 7,8%. Conteúdo originalmente publicado pelo Valor PRO, serviço de notícias em tempo real do Valor Econômico Mais Lidas Carteira de trabalho Agência Brasil]]> Thu, 30 Nov 2023 14:20:17 +0200 https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aMtn3BbmryFjP9M7fKGWt0o https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aP0_hdZl-bUK6rkJyTkC_2b
Delta Analytics estudou correlação do mercado brasileiro para período de 10 anos; objetivo é capturar o que não está nas cotações Ganância em tempos de “bull market” (de onda compradora de ativos). Ansiedade quando há incertezas e volatilidade dos mercados. Euforia em ciclos de rali ou se os indicadores interrompem uma fase de baixas. Desespero no cenário oposto. E frustração quando as expectativas não se confirmam. Essas são algumas emoções que a Delta Analytics BV, empresa de tecnologia especializada em otimização de empatia (“antropointeligência”), capturou nos meios de comunicação brasileiros sobre a economia, emulando-os num índice que traça a correlação delas com os preços de abertura do Ibovespa durante dez anos. A premissa é que os sentimentos coletivos importam nas decisões dos investidores e podem ser uma ferramenta útil para estratégias de arbitragem de gestores de recursos ou operadores de curto prazo ao trazer com certa antecipação algo que ainda não está nos preços em tela. No período analisado, o batizado Composite Emotions (CompoEmoTM) previu corretamente os preços das manhãs do Ibovespa em 51,5% dos dias entre janeiro de 2013 e maio de 2023. No acumulado deste ano, até 10 de junho, a taxa de acerto sobe para quase 58%. Leia a reportagem completa no site do Valor Econômico. Newsletter Valor investe Mais Lidas Gettyimages]]> Thu, 30 Nov 2023 13:59:03 +0200 https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aP0_hdZl-bUK6rkJyTkC_2b https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aP0_hdZl-bUK4eLGixeGJZp
Além de dados mais positivos, o sentimento de que a inflação está cedendo em alguns países contribui para o otimismo entre os investidores As bolsas da Europa sobem nesta quinta-feira impulsionados por dados positivos de desaceleração de inflação na zona do euro e por resultados melhores que o esperado de vendas no varejo na Alemanha. Além disso, o sentimento de que a inflação também está cedendo em alguns países contribui para o sentimento positivo entre os investidores. Por volta de 8h50, o índice Stoxx 600 subia 0,42% a 461,01 pontos, sua máxima intradiária em dez semanas. Já o índice DAX, da bolsa de Frankfurt, subia 0,37% a 16.226 pontos e o índice CAC 40 de Paris subia 0,41%, a 7.297 pontos. Em Londres, o FTSE 100 subia 0,52% a 7.462 pontos Mais cedo, a Eurostat informou que o índice de preços ao consumidor (CPI, da sigla em inglês) preliminar da zona do euro desacelerou mais que o esperado em novembro, ficando em 2,4%, na base anual, ante 2,9% de outubro. A expectativa era de que o índice ficasse em 2,8%. Em relação a outubro, o CPI caiu 0,5%. O núcleo da inflaçãoo – que exclui preços voláteis como alimentação e energia – ficou em 3,6% ante 4,2% do mês anterior. O resultado de novo reitera o sentimento do mercado de que a inflação está indo em direção à meta de 2% e que o Banco Central Europeu deve ter encerrado seu ciclo de alta de juros. Já a taxa de desemprego de outubro da zona do euro ficou estável em 6,5% em outubro ante setembro e recuou ligeiramente dos 6,6% registrados em outubro de 2022. “Sempre esperávamos que a inflação caísse significativamente nos últimos meses do ano, mas o processo de desinflação está acontecendo ainda mais rapidamente do que esperávamos, especialmente no que diz respeito ao núcleo, onde as expectativas eram de que as pressões sobre os preços permaneceriam mais persistentes. Mas a fraca demanda e o rápido desaparecimento dos problemas do lado da oferta colocaram o núcleo numa trajetória de descida muito mais rápida do que se pensava há alguns meses”, disse o economista para zona do euro do ING, Bert Colijn. Para ele, o Banco Central Europeu já está vendo sinais de uma vitória no combate à inflação mas o banco ainda se preocupa com o crescimento dos salários e possível picos do mercado energético que poderão levar a inflação novamente em uma trajetória de alta. Andrew Kenningham, economista para zona do euro da Capital Economics, vai ser difícil para o BCE não pensar em cortes de juros se a queda do CPI e do seu núcleo persistir nos próximos meses. “Será difícil para as autoridades do BCE ignorar que a tendência da inflação está mudando”, afirma. Também ajudou a sustentar as cotações das bolsas os resultados melhores que o esperado nas vendas do varejo da Alemanha de outubro, que cresceram 1,1% depois de cair 0,8% em setembro. O resultado ficou bem acima dos 0,4% esperados por analistas. “É o início de boas notícias para a economia alemã por enquanto”, disse o economista Claus Vistesen, da Pantheon Macroeconomics. “O resultado mensal de vendas no varejo é volátil mas em um primeiro momento, o dado de outbro sutere que o impacto nos gastos reais dos consumidores da inflação elevada está sumindo”, disse. Ontem, dados da inflação da Alemanha e Espanha também indicaram desaceleração. O índice de preços ao consumidor (CPI) preliminar de novembro da Alemanha caiu 0,4% no mês e 3,2% no ano, uma queda maior que a expectativa do mercado. Já o CPI espanhol de de novembro ficou em 3,2%, desacelerando em relação aos 3,5% de outubro. Este conteúdo foi publicado originalmente no Valor PRO. Newsletter Valor investe Mais Lidas Getty Images]]> Thu, 30 Nov 2023 13:51:09 +0200 https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aP0_hdZl-bUK4eLGixeGJZp https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aM-ZNevwCxcL3tuT6pSmY81
Apesar da manutenção dos juros em 3,5% ao ano, a autoridade monetária aumentou as projeções para a inflação em 2023 e 2024 Os principais índices acionários asiáticos fecharam o dia em alta, puxadas pelos ganhos na bolsa de Seul, após o banco central da Coreia manter sua taxa de juros inalterada. A autoridade monetária manteve sua taxa básica de juros inalterada em 3,5%, mas aumentou as suas previsões de inflação para 2023 e 2024. No entanto, o Goldman Sachs vê o banco central como tendo se inclinado para uma postura "menos hawkish", com menos membros do conselho deixando a porta aberta para um aumento da taxa agora do que antes. Assim, o índice Kospi subiu 0,6%, fechando em 2.535,29 pontos, revertendo as perdas do início da sessão. Os papéis de fabricantes de baterias, semicondutores e do setor de construção naval lideraram a recuperação. A fabricante de chips de SK Hynix subiu 2,7% e a Hyundai Mipo subiu 3,1%. Por sua vez, a bolsa de Tóquio subiu 0,5%, para 33.486,89 pontos, impulsionada também pelos ganhos nos índices futuros americanos e por possíveis ajustes de posição antes do índice de preços de gastos com consumo (PCE, na sigla em inglês) de outubro dos EUA, que será divulgado ainda hoje. Entre os melhores desempenhos no índice, a Advantest subiu 4,3% e a NEC subiu 3,9%. Na China continental, o índice Xangai Composto terminou em alta de 0,3%, a 3.029,61 pontos, com os investidores digerindo os dados de novembro da atividade manufatureira da China, que mostraram contração pelo segundo mês, sinalizando fraqueza contínua na segunda maior economia do mundo. Ainda assim, as ações de telecomunicações e serviços ao consumidor tiveram ganhos. A China Mobile subiu 2,8% e a Shanghai Jinjiang International Hotels aumentou 6,4%. O índice Hang Seng, de Hong Kong, subiu 0,3% para 17.042,88 pontos, em uma possível correção técnica depois de cair por quatro sessões consecutivas. A Tencent Holdings subiu 3,15% e a Baidu subiu 0,9%. Este conteúdo foi publicado originalmente no Valor PRO. Newsletter Valor investe Mais Lidas Getty Images]]> Thu, 30 Nov 2023 13:42:28 +0200 https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aM-ZNevwCxcL3tuT6pSmY81 https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aNzjn_6ORAbckFW8UNEQjUn
Petrobras vota mudança no estatuto; Klabin tem encontro com acionistas Petrobras A Petrobras realiza, às 14h, a assembleia geral extraordinária que votará a criação de uma reserva de capital e algumas mudanças no estatuto da companhia, entre elas, as regras para a indicação de membros do conselho de administração da estatal. Klabin Klabin realiza o seu encontro com investidores, a partir das 9h30. Braskem Maceió decretou estado de emergência no início da noite de ontem, diante do risco iminente de colapso em um dos poços da antiga mina de sal-gema da Braskem. Rumo O Tribunal de Contas da União (TCU) aprovou um acordo entre o governo federal e a Rumo, braço logístico do grupo Cosan. Com o entendimento, a empresa vai pagar um valor adicional de R$ 670 milhões pela renovação antecipada do contrato da Malha Paulista, ferrovia de 2 mil km que cruza o Estado de São Paulo. Isa Cteep O TCU aceitou o recurso interposto pela Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel), informou a Isa Cteep, e modificou sua decisão anterior de invalidar a relicitação da Subestação Centro, que fez parte de leilão de linhas de transmissão realizado em 16 de dezembro de 2022. Alupar A Alupar comunicou que o TCU manteve a concessão do lote 6, do qual a companhia saiu vencedora no leilão de transmissão de dezembro de 2022. Em janeiro, o TCU havia decidido pela retirada do lote. Embraer A canadense Porter Airlines fez um novo pedido firme à Embraer de 25 jatos E195-E2, avaliado em US$ 2,1 bilhões. Cury O conselho de administração da Cury aprovou a distribuição de R$ 100 milhões, ou R$ 0,34 por ação, em dividendos. O valor será pago em 13 de dezembro, com base na composição acionária de 4 de dezembro. Direcional O conselho de administração da Direcional aprovou a distribuição de R$ 81,1 milhões em dividendos, ou R$ 0,47 por ação. O pagamento será realizado em até 60 dias a partir de ontem (29), com base na composição acionária de 5 de dezembro. Totvs O conselho de administração da Totvs aprovou o pagamento de JCP no valor bruto de R$ 126,8 milhões, ou R$ 0,21 por ação, em 22 de dezembro, com base na composição acionária do dia 4 de dezembro. Tigre O conselho de administração da Tigre Participações aprovou, em reunião a quarta-feira (29), a reorganização societária entre duas subsidiárias da companhia. Conteúdo originalmente publicado pelo Valor PRO, serviço de notícias em tempo real do Valor Econômico Mais Lidas Predio da Petrobras - Ivan Monteiro, presidente da Petrobras - fotografados durante a coletiva no predio sede da Petrobras Leo Pinheiro/Valor]]> Thu, 30 Nov 2023 13:31:58 +0200 https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aNzjn_6ORAbckFW8UNEQjUn https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aNV8X2KG11b0fnNuMIJyU22
Acompanhe ao vivo as movimentações da bolsa no Brasil e no mundo BOLSA AO VIVO: 30/11/2023 Acompanhe ao vivo as movimentações da bolsa no Brasil e no mundo]]> Thu, 30 Nov 2023 13:18:13 +0200 https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aNV8X2KG11b0fnNuMIJyU22 https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aNV8X2KG11b0SRFMxTa8z4W
Acompanhe ao vivo as movimentações do dólar no Brasil e no mundo (Nota em atualização) Após dados de atividade apresentados pelos Estados Unidos ontem (29) reforçarem a ideia de que o ciclo de alta nos juros pode ter se encerrado, boa parte dos investidores seguiu apostando em mais risco. No entanto, o dólar ganhou força no mercado internacional. Com riscos brasileiros no radar, a moeda norte-americana fechou o dia em alta frente ao real. O preço do dólar no Brasil subiu 0,32%, e a divisa encerrou o dia cotada a R$ 4,89. A queda na semana está em 0,22%. No mês, 3,04%. Ano, 7,40%. Mais Lidas Investimentos em dólar: Fundos Money Market são alternativa à reserva de emergência Getty Images]]> Thu, 30 Nov 2023 13:14:41 +0200 https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aNV8X2KG11b0SRFMxTa8z4W https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aPtrSAbzf_tvNaXKMm36c-X
Cesta Básica: Tudo que você precisa saber para começar o dia bem informado A quinta-feira (30) é marcada por dados importantes vindos lá de fora. Agora cedo, os investidores repercutem indicadores de atividade da China, que vieram abaixo do esperado. Além disso, dados de inflação da zona do euro mostraram uma desaceleração e a taxa de desemprego veio em linha com o esperado. Ainda no exterior, a reunião da Opep pode impactar o pregão, caso um novo corte na produção do petróleo seja anunciado. Por aqui, a agenda de indicadores tem a Pesquisa Nacional por Amostra de Domicílios (Pnad) Contínua, referente ao mês de outubro. Porém, o que o mercado acompanha mesmo as movimentações de Brasília. Ontem (29), o Senado aprovou a PL dos fundos exclusivos e offshores e hoje o julgamento sobre os precatórios em plenário virtual do Supremo Tribunal Federal (STF) continua. Hoje (30), logo pela manhã, o índice de preços ao consumidor (CPI, da sigla em inglês) preliminar da zona do euro mostrou uma desaceleração maior do que o esperado em novembro. A alta foi de 2,4%, na base anual, ante 2,9% de outubro. A expectativa era de que o índice ficasse em 2,8%. Já a taxa de desemprego de outubro da zona do euro ficou estável em 6,5% em outubro ante setembro e recuou ligeiramente dos 6,6% registrados em outubro de 2022. Os números, portanto, podem animar e os investidores devem ficar ainda mais atentos às falas de Christine Lagarde, presidente do Banco Central Europeu, às 10h30 de Brasília. Além da Europa, ontem à noite, a China divulgou o índice de gerentes de compras (PMI, na sigla em inglês) do setor industrial. O número caiu para 49,4 em novembro ante 49,5 em outubro. Para quem não sabe, quando o valor vem abaixo de 50, significa que há uma retração naquela atividade. O resultado, portanto, mostra que a economia segue patinando por lá, apesar dos esforços do governo para estimular a atividade. E isso pode se refletir no pregão, especialmente nas commodities, uma vez que o país é um dos principais destinos para exportadores. Portanto, ações de companhias como Vale e Petrobras (as duas de maior peso do Ibovespa) podem ser impactadas com esse resultado. Outra coisa que pode impactar Petrobras hoje é a reunião da Organização dos Países Exportadores de Petróleo e aliados (Opep+). A entidade está considerando novos cortes na produção de petróleo de até um milhão de barris por dia. Com menos produção, o preço do petróleo tende a subir, o que pode se refletir positivamente nas ações da companhia. Além disso, a empresa ainda tem hoje uma Assembleia Geral Extraordinária (AGE) pra analisar a mudança nas regras para indicar membros da alta administração da empresa. O assunto recentemente impactou a companhia por conta de sinais de possíveis interferências governamentais além do que o mercado gostaria. Além de Petrobras, Brasília também pode impactar o pregão de hoje. Ontem, o Senado aprovou a PL dos fundos offshores e exclusivos e agora texto segue para sanção de Lula. O assunto pode trazer bom humor porque é uma vitória da equipe econômica na busca por mais arrecadação para o governo. A chegada de mais receita para o governo é fundamental para que o arcabouço fiscal seja cumprido. Além da PL, também fica no radar a votação dos ministros do Supremo Tribunal Federal (STF) para permitir que o governo federal regularize o pagamento de precatórios (ou seja, as dívidas da União reconhecidas pela Justiça e que o governo precisa pagar). Por fim, na agenda do dia, há ainda a divulgação do índice de preços de gastos com consumo (PCE, na sigla em inglês) do mês de outubro nos Estados Unidos. O dado será conhecido às 10h30 de Brasília e pode ajudar a trazer pistas sobre o futuro dos juros por lá. Além dele, os investidores também monioram o número de pedidos de seguro-desemprego, também às 10h30. Aqui, o ponto alto de indicadores é a Pesquisa Nacional por Amostra de Domicílios (Pnad) Contínua, referente ao mês de outubro. A mediana das 21 projeções colhidas pelo Valor Data apontam para uma taxa de desocupação de 7,7% no trimestre móvel encerrado em setembro, após marcar 7,8% no período de três meses encerrado em agosto. Initial plugin text Mais Lidas Predio da Petrobras - Ivan Monteiro, presidente da Petrobras - fotografados durante a coletiva no predio sede da Petrobras Leo Pinheiro/Valor]]> Thu, 30 Nov 2023 12:49:31 +0200 https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aPtrSAbzf_tvNaXKMm36c-X https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aPrdLALJBSh_2Fk24e89-qg Veja, no vídeo, a 2ª parte do check-list, que é um convite para refletir sobre o tema Gostou da 1ª parte do check list sobre sua relação com dinheiro (e investimentos)? Tomara que sim, porque hoje tem mais! Veja, no vídeo, a 2ª parte do check-list, que é um convite para refletir sobre o tema... (na próxima semana tem o último lote!) 😉 Quer pensar sobre dinheiro? - Parte 2]]> Thu, 30 Nov 2023 11:50:48 +0200 https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aPrdLALJBSh_2Fk24e89-qg https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aPrdLALJBSh_3HnycKeoCpf
É preciso avançar para a autonomia financeira e orçamentária defendida por políticos proeminentes Neste momento em que o presidente da Argentina recém-eleito vem anunciando a intenção de acabar com o Banco Central de La República Argentina, vale a pena investigar o papel dos Bancos centrais contemporâneos. As ameaças do presidente eleito da Argentina têm sua origem na gestão ineficaz da economia, principalmente do sistema financeiro e do controle da inflação. Experiências heterodoxas na utilização do Banco Central Argentino foram possíveis pela falta de autonomia do BC Argentino, o que conduziu ao caos econômico que temos visto. A situação da Argentina é ainda mais preocupante quando se observa a revolução tecnológica que os mercados financeiros vêm passando. Não possuir um Banco Central autônomo, moderno e independente neste momento de disruptura tecnológica é abrir mão de uma transição segura. Além disso, os convênios internacionais, a troca de tecnologia e conhecimento, como realiza o Banco Central do Brasil, por exemplo, são fatores fundamentais para garantir uma certa estabilidade e desenvolvimento. Porém, o próprio Banco Central Brasileiro vem enfrentando problemas em função da restrição de sua plena autonomia. Desde sua criação, os Banco Centrais (BCs) têm um papel fortemente associado a estabilidade financeira e ao controle do crédito. Ocorre que ao longo da história, dado seu impacto na conjuntura econômica, os BCs se notabilizaram pela sua intervenção econômica via política monetária, ou seja, controle da inflação. Porém, a revolução tecnológica e a importância crescente dos sistemas financeiros e das finanças climáticas ampliaram a agenda dos BCs, os levando muito além da condução da política monetária. No Brasil, em particular, a sociedade sentiu os efeitos revolucionários do PIX e espera com ansiedade pela implementação do DREX. Mas o Banco Central do Brasil (BCB) não parou por aí. Há uma série de iniciativas para aprimorar a regulação e a supervisão bancária, o sistema de cooperativas e a própria concorrência bancária. Mas há limites legais para que o BCB possa avançar mais. Limites ligados a autonomia do BCB. Um desses limites foi parcialmente mitigado. A lei complementar 179 de fevereiro de 2021 garantiu que o Presidente e os Diretores do Banco Central do Brasil tivessem mandato fixo, descasados do presidente da república. Essa conquista sempre foi necessária para o aprimoramento do Sistema de Metas de Inflação, pois o fato de os membros do Comitê de Política Monetária possuírem mandato fixo os torna menos sensíveis às pressões políticas. A condução da política monetária visa manter uma inflação baixa e pouco volátil. Esse objetivo é central para um estado que visa reduzir a desigualdade de renda provocada pela inflação alta e descontrolada. Contudo, a manutenção da inflação controlada pode requerer taxa de juros de curto prazo que produzam menos crescimento econômico. E aqui reside o risco de que pressões políticas sobre o Banco Central impeçam a independência para condução da política monetária, mesmo que a subida dos juros seja requerida para controlar a inflação. Presidentes e Diretores do Banco Central sem mandato fixo se tornam um alvo fácil de políticos, logo o mandato concedido pela lei complementar 179/2021 foi um grande avanço. Porém, esta obra está inacabada. Como a Lei complementar não previu autonomia financeira e orçamentária para o BCB a capacidade de gestão do Presidente e da Diretoria do Banco ficou comprometida. As diversas manifestações dos funcionários do BCB são um sinal desta situação. A greve realizada em 2022 e as operações padrão de 2023 criaram um ambiente jamais visto no BCB. Comissões foram entregues e projetos atrasados por conta da insatisfação com a diretoria que se via amarrada à impossibilidade de negociar a necessária restruturação da carreira e a recomposição dos quadros do BCB. Não há dúvidas de que os funcionários do BCB, apesar da insatisfação, continuam cumprindo com seus deveres. Além disso, recentemente o Presidente e a Diretoria do BCB têm se manifestado publicamente sobre a necessidade de autonomia financeira para que possam gerir o Banco e resolver as questões apresentadas. No entanto, apenas em contos de fadas é possível acreditar que pessoas serão criativas e motivadas em um ambiente em que não há os incentivos econômicos adequados. Desde 1976, Jensen e Meckling explicaram, via Teoria da Agência, que a forma de remuneração é um mecanismo crucial para alinhar os interesses dos gestores com os empregados. Apesar das questões remuneratórias serem de grande relevância, há questões de infraestrutura e reposição de quadros que precisam ser resolvidas no BCB. Questões impossíveis de serem resolvidas sem que o BCB tenha autonomia financeira. Portanto, a obra da independência/autonomia do Banco Central do Brasil está inacabada. É preciso avançar para a autonomia financeira e orçamentária defendida por políticos proeminentes, como o presidente da comissão de assuntos econômicos (CAE) e o próprio presidente do Senado. Mas, a sociedade precisa entender a incoerência da situação atual. A atuação revolucionária nas finanças digitais e no controle da inflação são apenas facetas de um Banco Central que atua como um órgão de estado. E isso será cada vez mais fundamental para as sociedades contemporâneas. Instituições autônomas que zelam pelo bem-estar comum e pelo meio ambiente são instituições perenes e necessárias. Para tanto, é preciso autonomia plena, o que garantirá ao Banco central do Brasil as condições de independência tão necessárias e, principalmente, afastar o Brasil dos problemas econômicos observados nos nossos países vizinhos. Para os interessados na governança da política monetária do Brasil e seus limites indico ler minha série de artigos, sobre os limites da política monetária, aqui nesse espaço ou no meu site pessoal https://sites.google.com/view/claudio-de-moraes Claudio de Moraes Arte sobre foto de Divulgação Mais Lidas]]> Thu, 30 Nov 2023 11:40:48 +0200 https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aPrdLALJBSh_3HnycKeoCpf https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aMW07q9qr8pP7DXWBZfdr71
Apesar do avanço dessa indústria, o mercado é pequeno ainda no Brasil Gestores de ETFs, fundos negociados em bolsa que acompanham um indicador de mercado, afirmaram em um evento realizado ontem (29) que, apesar do avanço dessa indústria, o mercado é pequeno ainda no Brasil e deve ser destravado com a ajuda da queda dos juros e à medida que os investidores conhecerem os custos que pagam pelos produtos. Os ETFs, fundos negociados em bolsa que acompanham um indicador de mercado, ainda representam somente 4% da indústria de fundos de investimentos no Brasil. O patrimônio líquido dos ETFs é de R$ 35 bilhões, enquanto o setor inteiro de fundos no país soma R$ 8 trilhões. Esse mercado especialmente cresceu de 2019 a 2022, em meio à queda dos juros. Nesse intervalo, o número de investidores de ETFs disparou de 127 mil para 630 mil. Como 78% dos ETFs do país são de renda variável, os investidores migraram para esses produtos para ganhar mais do que na renda fixa. Contudo, o avanço deu uma estagnada em 2023. “Ainda falta maturidade do mercado. Os ETFs estão concorrendo com fundos de investimentos que existem há 50 anos e somam R$ 7 trilhões. Com juros que estavam em 13% ao ano, é brutal a inércia do investidor”, afirmou Danilo Gabriel, sócio da XP, no “Encontro Anual Sobre Índices e ETFs no Brasil 2023”, organizado pela S&P e pela B3. Apesar dos desafios para destravar, o mercado espera que os ETFs comecem um ciclo de avanço agora. Produtos, índices de referência e gestoras não faltam no Brasil: já são 100 ETFs na bolsa. Cauê Mançanares, presidente Investo, afirmou que a queda dos juros levará os cotistas a migraram para a renda variável e, consequentemente, para os ETFs. “Veremos um grande fluxo para investimentos de maior risco e os ETFs dão acesso facilitado ao risco”, disse. Ele ainda acrescentou que os assessores de investimentos ganham incentivos maiores para vender os tradicionais fundos de investimentos do que os ETFs, mas que esse ambiente deve mudar. “Estamos em uma transição para o modelo de taxa fixa para os assessores em vez de comissões por produto, o que foi gatilho para os ETFs crescerem exponencialmente em outros países”, afirmou. “Além disso, mudanças na regulação devem acelerar o mercado a mostrar as taxas que cobram dos clientes, o que vai contribuir bastante para acelerar os ETFs”, disse. Mançanares se refere à Resolução 179 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), que exige que as corretoras deem informações sobre as remunerações e os conflitos de interesse aos quais os clientes estão sujeitos. As corretoras deverão enviar um extrato trimestral sobre as remunerações. Esse documento deve conter o valor total da remuneração direta ou indireta da corretora, discriminando a parcela da remuneração do assessor de investimento. Andrés Kikuchi, diretor executivo da Nu Asset Management, concorda que a busca da indústria por transparência na remuneração dos intermediários pode contribuir para que os ETFs estejam mais presentes nas carteiras dos investidores. “O patrimônio líquido da indústria de ETFs deve crescer nos próximos anos”, afirmou. Lauro Figueiredo, sócio fundador da Six Investimentos e representante da Associação Brasileira de Assessores de Investimentos (Abai), disse que esses produtos podem contar com a associação para alavancar os ETFs. “O que é bom para o cliente certamente terá crescimento”, acrescentou. Rodrigo de Araújo, estrategista-chefe de investimentos para América Latina da Global X ETFs, afirmou que a regulação e a estrutura dos agentes do mercado ajudaram os ETFs a evoluir no país. Ele disse que o que ainda deve evoluir mais é a educação. “Educar os investidores sobre esses produtos é muito importante para destravar os ETFs.” Mais Lidas Getty Images]]> Thu, 30 Nov 2023 11:20:48 +0200 https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aMW07q9qr8pP7DXWBZfdr71 https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aMW07q9qr8pP68qfTAM-Smm
No último dia de maio e de novembro, calcula-se o rendimento desses produtos nos últimos seis meses. Sobre essa soma, aplica-se 15% de IR e esse total é resgatado dos fundos e repassado pra Receita. Assim, essa diminuição de dinheiro acontece sobre os ganhos e mesmo que o cotista não tenha sacado esse dinheiro Os cotistas de alguns fundos de investimentos que abrirem os extratos de novembro nesta quinta-feira (30) descobrirão que o montante da aplicação caiu em comparação à quantia de outubro – e não é um erro do aplicativo. É o chamado “come-cotas”, a tradicional mordida do imposto de renda, que deve alcançar desta vez ao redor de R$ 10 bilhões, conforme as contas feitas por Marcelo d’Agosto, consultor financeiro responsável pelo Guia de Fundos do Valor e blogueiro do Valor Investe. Isso acontece porque, no último dia de maio e de novembro, os administradores calculam o rendimento desses produtos nos últimos seis meses. Sobre essa soma, é aplicada uma alíquota de 15% de imposto de renda e esse total é resgatado dos fundos e automaticamente repassado para a Receita Federal. Assim, essa diminuição de dinheiro acontece sobre os ganhos e mesmo que o cotista não tenha sacado esse dinheiro. As regras tributárias no Brasil são complexas e não são todos os fundos de investimentos que estão sujeitos ao “come-cotas”. Os que sofrem com a cobrança são especialmente os fundos multimercados e de renda fixa destinados ao público em geral. Já os que não sofrem com a mordida do leão são especialmente os fundos de ações, imobiliários e de previdência. Cerca de R$ 1,1 trilhão de cotistas estão em fundos multimercados e de renda fixa. Esses fundos renderam em torno de 6% de junho a novembro, mas os investidores verão uma redução no seu saldo de novembro em comparação a outubro. O “come cotas” é uma fonte de receita importante para o governo e a abocanhada de agora foi parecida com a do período imediatamente anterior. A arrecadação também foi de cerca de R$ 10 bilhões em maio. Initial plugin text Mais Lidas Getty Images]]> Thu, 30 Nov 2023 11:10:48 +0200 https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aMW07q9qr8pP68qfTAM-Smm https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aMRt_HMSD6vG6gzzHWHxDTV
O ciclo de queda de juros projetado pela pesquisa Focus é mais profundo do que aquele que está sendo considerado na formação da curva de juros futuros nacional. E quem souber tirar proveito, fará dinheiro na bolsa e com títulos prefixados Desde que a Selic entrou queda, em agosto, sobram especulações sobre qual será o último degrau alcançado na descida. As aposta de economistas, no entanto, estão descasadas das de investidores. E com a taxa básica ainda nos 12,25% ao ano, quem quiser lucrar com essa divergência tem de se mexer desde já. Segundo levantamento feito pelo Valor Investe, a curva de juros futuros nacional embute a ideia de uma parada nos cortes na altura dos 10% ao ano cravados - conforme mostram as taxas de contratos de Depósito Interfinanceiro (DI). Nesse cenário, na sequência de alguns cortes de 0,50 ponto percentual, viria um derradeiro de 0,25 ponto em 31 de julho de 2024. Já o Boletim Focus do Banco Central (BC), semana a semana, reúne estimativas de cerca de cem economistas brasileiros. E, em sua maioria, eles vislumbram hoje uma descida dos juros até os 9,25% ao ano. Se for de 0,50 ponto por vez, como tem sido, o ponto de chegada seria em 18 de setembro do ano que vem. Ou seja, negociantes como gestores e investidores institucionais estão mais cautelosos do que a turma dedicada a projetar as decisões do BC, em sua maioria, os economistas das instituições. Na dose de 0,75 ponto de diferença. De forma geral, o primeiro bloco (gestores e investidores institucionais) pensa de uma forma mais micro, enquanto o segundo grupo se debruça muito mais em fatores macroeconômicos. De acordo com analistas de investimentos, as previsões da pesquisa Focus devem se provar certeiras nos próximos meses. Em outras palavras, a realidade ainda não foi embutida nos preços dos contratos de juros futuros. Em outras palavras: isso significa que, mais dia, menos dia, a taxa dos contratos de juros deve cair 0,75 ponto, até se encontrar com os 9,25% que hoje é o consenso do Focus. E, sendo assim, há oportunidade de lucros tanto na bolsa quanto em ativos de renda fixa prefixados. Por que, então, há essa diferença? Negociantes podem até acreditar que a Selic vai cair até os 9,25% ao ano. Mas, como o seguro morreu de velho, preferem não pagar para ver, exigindo um prêmio a mais para se proteger de eventuais riscos contra essa projeção. Mais quais riscos? "Na última semana, as discussões do déficit fiscal, da desoneração da folha de pagamento ficaram no radar e isso sensibiliza o mercado. Essas notícias movimentam muito os contratos futuros. Já no Focus, as projeções de algumas instituições financeiras podem até se ajustar, mas como pega a mediana das expectativas de muitas casas, o número não muda tanto", explica Rodrigo Caetano, analista da Toro Investimentos. As discussões fiscais em Brasília dão conta do empenho, ou não, do governo em manter a saúde das contas públicas em dia. Recentemente, falas do presidente Lula minimizando a importância de zerar o déficit em 2024 causaram estremecimento nessa confiança. No entanto, semanas depois, essa discussão pareceu superada, ao menos por enquanto, trazendo doses de calmaria aos pregões. Toda essa "montanha-russa" de notícias, segundo analistas, faz com que os agentes financeiros adotem um comportamento mais cauteloso. Afinal, existem sinais mistos. Ora o governo sinaliza que terá um comportamento mais "gastão" (que traz mais inflação e, consequentemente, pode impedir mais cortes da Selic), ora ele acalma os investidores reiterando seu compromisso com o controle de gastos. E o que isso significa para o meu bolso? "Caso o cenário do Focus se concretize, ele permite uma aceleração na exposição à renda variável e também a produtos de renda fixa com outros indexadores, como aqueles que têm mais volatilidade", afirma Rodrigo Sgavioli, analista da XP. Ele explica que existem ativos de renda fixa prefixados hoje oferecendo retornos de 10,2% ao ano. Caso a Selic chegue a 9,25% ao ano, isso significa que os investimentos pós-fixados terão retornos semelhantes a esse valor. Portanto, os prefixados podem valer a pena. O analista, no entanto, chama a atenção para um ponto: os investidores que querem comprar esses ativos prefixados a uma taxa mais atrativa não para carregá-los até o seu vencimento, mas sim para vendê-los na sequência, para ganhar com a marcação a mercado, podem não conseguir retornos tão bons devido ao imposto de renda. Afinal, títulos como os do Tesouro Direto seguem a regra de alíquota regressiva, ou seja, quanto mais tempo o seu dinheiro passa investido nos nossos títulos, menor será a cobrança de impostos sobre o seu investimento. E aplicações até seis meses pagam 22,5% de imposto de renda sobre os ganhos. Caetano, da Toro, também vê boas oportunidades nos títulos prefixados a partir desse cenário. Ele afirma que esses ativos já vinham ganhando força desde que foi iniciado o ciclo de cortes da Selic, o que deve continuar daqui em diante. "O prefixado [ Tesouro Prefixado] em 2024 deve ter um protagonismo maior na renda fixa. Os pós-fixados, por outro lado, perdem força. Então, uma alocação de pós-fixado [Tesouro Selic] só faria sentido em ativos de prazo menor, até dois anos. Já para os pré-fixados enxergamos um cenário ideal entre três e cinco anos", afirma. Segundo o analista, os títulos indexados ao IPCA [Tesouro IPCA+], por sua vez, são mais indicados para cenários de prazo maior. "Em ativos de longo prazo eles ainda fazem sentido, o rendimento oferecido hoje está bem legal", diz. Caetano lembra que a bolsa também pode se beneficiar ainda mais nesse cenário de corte de juros. Embora a renda variável já esteja em recuperação, especialmente devido à Selic menor e ao apetite ao risco mundo afora, o analista acredita que há mais espaços para ganhos. Justamente porque todo o ciclo de cortes que levaria os juros a 9,25% ainda não foi absorvido pelo mercado. "Atualmente, estamos tendo um rali interessante do Ibovespa, em um cenário bem positivo. Se de fato tivermos Selic abaixo de dois dígitos para 2024, com certeza o Ibovespa terá desempenho melhor do que o visto agora", diz. Para que esse rali continue, no entanto, será preciso mais do que o ciclo de corte de juros convergir ao apontado pela pesquisa Focus. "Existem oportunidades aqui e ali hoje? Sim. Mas os preços dos ativos da bolsa estão justos. Para a bolsa seguir em alta, será preciso também o cenário internacional colaborar", diz Alexandre Espírito Santo, professor do IBMEC-RJ. Resumindo a ópera, passa por outros juros o desempenho da bolsa brasileira. Os juros americanos. A depender da necessidade de mais ou menos taxas, pode haver mais ou menos atratividade para mercados emergentes. Dentre os quais, o brasileiro. Foi o que se viu nos últimos meses. Se a aposta em mais juros lá subia, a bolsa por aqui sofria, e vice-versa. Samuel Ferrarezi, líder de investimentos do Santander, afirma que as projeções do banco vão em linha com as vistas no Focus. Ele destaca, porém, que alguns assuntos precisam estar no radar do mercado porque têm o poder de mexer com essas expectativas e, consequentemente, com o que seria indicado para o investidor. "Primeiro, que o Brasil tem um desafio fiscal bastante importante. E um país que não cumpre seu lado fiscal, fica menos interessante. Então, o investidor estrangeiro exige mais prêmio para investir aqui", afirma. "A questão fiscal é capaz de mudar o resultados dos modelos que o mercado está usando para fazer suas previsões", diz. Por fim, o especialista afirma que outro assunto que precisa ficar no radar é a inflação no Brasil. Afinal, com aceleração de preços, o ritmo dos cortes nos juros pode ficar comprometido. Na última terça-feira (28), o IPCA-15, indicador conhecido como "prévia da inflação" veio acima do esperado ao mostrar um avanço de 0,33%. A última leitura do IPCA, indicador de inflação perseguido pela autoridade monetária, mostrava uma alta dos preços menos acelerada do que o mercado esperava. Aquela surpresa postiva, no entanto, deu lugar a uma negativa. Diante disso, investidores podem entender que ainda não há espaço para o BC acelerar a dose dos cortes de juros, do atual ritmo de 0,50 ponto percentual por vez, para 0,75. Essa possibilidade vinha sendo especulada com base em falas consideradas otimistas do presidente da autoridade monetária, Roberto Campos Neto. Portanto, ainda que os analistas acreditem no ciclo de cortes (e, consequentemente nas oportunidades em renda fixa e em títulos prefixados que ela traz), existem muitas variáveis que podem impactar o cenário e devem ser monitoradas pelos investidores Mais Lidas Corte de juros Getty Images]]> Thu, 30 Nov 2023 11:00:52 +0200 https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aMRt_HMSD6vG6gzzHWHxDTV https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aOsq1k5NSLzTFw3HFUzDTIP
Conteúdo será atualizado ao longo do mês, conforme as companhias divulgarem as informações Tem ações? Confira as informações divulgadas pelas empresas, este mês, sobre a distribuição de dividendos e juros sobre capital próprio (JCP) aos seus acionistas. Este conteúdo será atualizado ao longo do mês, conforme as companhias divulgarem as informações. Cury O conselho de administração da Cury aprovou distribuição de R$ 100 milhões, ou R$ 0,34 por ação, em dividendos. O valor será pago em 13 de dezembro, com base na composição acionária de 4 de dezembro. Aura Minerals A Aura Minerals anunciou o pagamento de dividendos de US$ 0,25 por ação, totalizando US$ 18 milhões, calculado com base nos resultados financeiros esperados para o segundo semestre do exercício social de 2023. Nos termos da política de dividendos da Aura, o valor pago é o equivalente a 20% de seu lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações (Ebitda) ajustado estimado para o semestre vigente menos os investimentos em manutenção e exploração do período. O provento será pago em 19 de dezembro de 2023 para os acionistas presentes nos livros da TSX Trust Company, escriturador da companhia e agente de transferência no Canadá, com base em suas posições acionárias do fechamento de 11 de dezembro de 2023. Totvs O conselho de administração da Totvs aprovou o pagamento de juros sobre capital próprio (JCP) no montante bruto de R$ 126,8 milhões, ou R$ 0,21 por ação. O pagamento será realizado em 22 de dezembro, com base na composição acionária do dia 30 de novembro. Direcional O conselho de administração da Direcional aprovou a distribuição de R$ 81,1 milhões em dividendos, ou R$ 0,47 por ação. O pagamento será realizado em até 60 dias contados a partir de 29 de novembro, com base na composição acionária de 5 de dezembro. Kepler Weber A Kepler Weber vai pagar R$ 12,3 milhões a título de JCP, correspondente a R$ 0,06947597 por ação ordinária. Pelos dividendos intermediários, o valor será de R$ 7,7 milhões, correspondente a R$ 0,04367165 por ação. Os proventos serão pagos no dia 11 de dezembro de 2023. Terão direito aos dividendos e ao juros sobre capital próprio os acionistas detentores de ações ordinárias na data-base de 28 de novembro de 2023. Camil Alimentos A Camil Alimentos, que aprovou o pagamento de juros sobre capital próprio (JCP) no valor bruto de R$ 25 milhões, correspondente ao valor bruto unitário de R$ 0,072904683 por ação ordinária. Os proventos serão pagos no dia 6 de dezembro de 2023. Segundo comunicado da empresa, terão direito ao JCP todos os acionistas com ações ordinária em 27 de novembro de 2023. Gerdau O conselho de administração da Gerdau aprovou a distribuição de dividendos no valor de R$ 0,47 por ação, que corresponde ao montante total de R$ 822,3 milhões. O pagamento será efetuado a partir de 13 de dezembro deste ano, com data de corte em 17 de novembro. Desde 21 de novembro as ações da companhia são consideradas “ex-direitos”. Bradespar O conselho de administração da Bradespar aprovou o pagamento de dividendos e juros sobre o capital próprio (JCP) o valor total de R$ 680 milhões. A data de corte será 21 de novembro, com as ações sendo negociadas como “ex-direitos” a partir do dia 22. O pagamento será efetuado em 4 de dezembro. Do total, R$ 230 milhões se referem a dividendos, sendo R$ 0,54 por ação ordinária e R$ 0,60 por ação preferencial. Outros R$ 450 milhões correspondem a juros sobre capital próprio (JCP), equivalentes a R$ 1,07 por ação ordinária e R$ 1,18 por ação preferencial. Com informações do Valor PRO, serviço de notícias em tempo real do Valor Econômico Initial plugin text Mais Lidas Jogo Getty Images]]> Thu, 30 Nov 2023 01:28:45 +0200 https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aOsq1k5NSLzTFw3HFUzDTIP https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aO_LQP1QDud7fdczOo_8W9B
Para investidor bilionário e fundador da gestora Pershing Square, corte de juros antes do esperado pelo mercado poderia evitar crise A aposta cega numa queda antecipada de juros nos Estados Unidos não combina com a nova demonstração de força da maior das economias dada hoje. Na segunda prévia, o avanço do PIB americano no terceiro trimestre foi de 5,2%. Acima de já vistosos 4,9% esperados. Com esses números, parece improvável o custo de vida americano esfriar o necessário para juros caírem rapidamente. A realidade, portanto, cedo ou tarde deve bater à porta do mercado financeiro. No maior dos estrondos, os juros caem nos primeiros meses de 2024, mas trazendo como remédio ainda mais juros do que aqueles que foram evitados, escreve o repórter Gustavo Ferreira na edição de hoje newsletter Saldo do Dia (se você não assina ainda, inscreva-se no link abaixo) Newsletter Valor investe Mesmo sabendo disso, o investidor bilionário Bill Ackman espera que a Federal Reserve (Fed, o banco central americano) reduza as taxas já no primeiro trimestre do próximo ano. Em sua avaliação, o Fed precisa cortar as taxas de juros em breve para evitar uma desaceleração acentuada na economia dos EUA, disse o investidor bilionário em entrevista à Bloomberg. O fundador do fundo de hedge Pershing Square, com US$ 16 bilhões em ativos sob gestão, vê riscos "de uma aterrissagem brusca" se o corte das taxas não começar logo. O Fed aumentou as taxas de juros 11 vezes desde março de 2022, num esforço para arrefecer a inflação crescente. A inflação atingiu um aumento de 3,2% em outubro, em comparação com outubro de 2022. Isso ainda está acima da meta de inflação de 2% do Fed. A taxa alvo da taxa de fundos do Fed está agora na faixa de 5,25% a 5,5%, o que é “muito alta” quando a inflação tende abaixo de 3%, disse Ackman. “O que está acontecendo é que a taxa de juro real, que é o que impacta a economia, continua a aumentar à medida que a inflação diminui”, acrescentou Ackman. Taxas de juros mais altas amortecem os gastos e controlam os aumentos de preços. Também restringem o investimento empresarial, o que, por sua vez, desacelera a economia. Embora isto seja desejável numa economia que está muito aquecida, como é o caso americano, existem preocupações quanto à possibilidade de abrandar demais os juros, num contexto de incertezas macroeconómicas, incluindo as consequências da guerra entre Israel e o Hamas e a debilidade da economia da China. "Houve um enorme subsídio em termos de taxas de juro baixas, e a maioria das empresas fixa as suas taxas ou a sua dívida a taxas muito baixas, e certamente os investidores imobiliários fizeram o mesmo", disse Ackman, referindo-se às taxas de juro muito mais baixas antes da decisão do Fed. "Isso funciona até que não funcione mais." ​ Initial plugin text Mais Lidas Bill Ackman, da Pershing Square Wikimedia Commons]]> Thu, 30 Nov 2023 01:20:47 +0200 https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aO_LQP1QDud7fdczOo_8W9B https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aO-PCU420_SsAC0qH-r7xlT
Otimismo com PIB forte perdeu força à medida que dirigentes do Fed demonstraram postura conservadora e Livro Bege relatou enfraquecimento da economia no país As bolsas de Nova York se enfraqueceram nas últimas horas do pregão e fecharam próximas à estabilidade, sem direção única. O otimismo com o Produto Interno Bruto (PIB) forte do terceiro trimestre perdeu força à medida que dirigentes do Federal Reserve (Fed) demonstraram postura conservadora e o Livro Bege relatou enfraquecimento da atividade econômica nos Estados Unidos. O índice Dow Jones fechou em leve alta de 0,04%, a 35.430,42 pontos, o S&P 500 recuou 0,09%, a 4.550,58 pontos, e o Nasdaq cedeu 0,16%, a 14.258,49 pontos. A segunda leitura do PIB americano mostrou crescimento de 5,2% entre julho e setembro, acima da previsão de 5% e da primeira estimativa de 4,9%. A euforia com o dado deu lugar à cautela após o presidente do Fed de Richmond, Thomas Barkin, afirmar que ainda não está disposto a eliminar completamente a necessidade por outra alta de juros neste ciclo. Além disso, o Livro Bege do banco central americano contrariou o PIB ao relatar uma desaceleração ampla do crescimento econômico entre a segunda metade de outubro e a primeira metade de novembro. Entre ações, a NetApp saltou 14,63% e liderou os ganhos do S&P 500 hoje, impulsionado por previsões melhores para os resultados da empresa. Já a General Motors anunciou um programa de US$ 10 bilhões em recompra de ações e um aumento do dividendo pago a acionistas de 33%, alçando os papéis da montadora à alta de 9,35%. Conteúdo publicado originalmente no Valor PRO, serviço de informação em tempo real do Valor Econômico Initial plugin text Mais Lidas Estados Unidos Getty Images]]> Thu, 30 Nov 2023 00:04:02 +0200 https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aO-PCU420_SsAC0qH-r7xlT https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aOkULYQI3yKLWFk24e89-qg
Saldo do Dia: O crescimento do PIB americano não combina com o relaxamento monetário célere considerado por investidores. A realidade, cedo ou tarde, baterá às portas. A ver se de forma mais ou menos barulhenta. Mas, enquanto esse dia não chega, o fantasma da interferência na política de preços da Petrobras roubou a cena A corrida por ações sensíveis ao sabe e desce da Selic até continuou nesta quarta-feira (29). Mas, aparentemente, os novos dados de atividade apresentados pelos Estados Unidos fizeram preço. Boa parte dos investidores ainda seguem colocando a mão no fogo numa queda antecipada dos juros americanos. Mas, talvez, não cegamente. Em paralelo, as ações da Petrobras foram um freio a mais para o rali do Ibovespa. O principal índice da bolsa passou o pregão oscilando perto do zero a zero. No fim do dia, caía 0,29%, 126.166 pontos. Na semana, alta de 0,52% até aqui. Em novembro, de 11,51%. Em 2023, de 14,97%. De suas 86 ações, 50 subiram. A cautela com as ações da Petrobras esteve presente um dia antes de Assembleia Geral Extraordinária (AGE). Na reunião, será analisada a proposta de retomar as nomeações políticas vedadas pela Lei das Estatais desde 2016. Investidores temem pela volta do negacionismo econômico à companhia, num momento de pressão política nada veladas em defesa de cortes dos preços dos combustíveis. As ações ordinárias (ON, com direito a voto em assembleias) da Petrobras caíram 1,32%. As preferenciais (PN, com preferência por dividendos), 1,04%. Vale pontuar que, em paralelo às quedas, o petróleo fechou em alta, sob possível novo corte de oferta pela Organização dos Países Exportadores de Petróleo e seus aliados (Opep+). A carteira teórica mais famosa do Brasil girou R$ 17 bilhões, pouco abaixo da média diária dos últimos 12 meses. O preço do dólar no Brasil subiu 0,32%, a R$ 4,89. A queda na semana está em 0,22%. No mês, 3,04%. Ano, 7,40%. A aposta numa queda antecipada de juros nos Estados Unidos não combina com a nova demonstração de força da maior das economias. Na segunda prévia, o avanço do PIB americano no terceiro trimestre foi de 5,2%. Acima de já vistosos 4,9% esperados. Tudo muito bem, tudo muito bom, mas, nessas condições, parece improvável o custo de vida americano esfriar o necessário para juros caírem rapidamente. A realidade, portanto, cedo ou tarde deve bater à porta do mercado financeiro. A ver se de forma muito ou pouco barulhenta. No menor dos barulhos, não, os juros americanos não caem tão cedo. E aí as bolsas murcham e o câmbio se aquece até, de fato, a inflação ser tomada. No maior dos estrondos, sim, juros caem nos primeiros meses de 2024. Euforia nos mercados. Mas passageira, porque a inflação recuperaria o fôlego que mal tinha perdido. Como remédio, seriam necessários ainda mais juros do que aqueles que foram evitados. E, para a inflação de fato ser vencida, a recessão que foi adiada seria ainda maior. A animação do mercado parece ainda mais perigosa se considerada a queda dos rendimentos de longo prazo pagos nos Estados Unidos. Para 10 anos, cederam aos menores níveis em dois meses. Quanto menor a remuneração para se manter dinheiro parado, mais óleo na engrenagem da economia. Em outras palavras, maior a necessidade de o Federal Reserve (Fed, o banco central americano) fazer aquilo que hesita, mas não descarta: subir outra vez os seus juros. Não por acaso, o Banco Central (BC) não se sente confortável em acelerar a queda da Selic. A consequência direta desses cenários pode ser a frustração da passagem da Selic pelo universo do um dígito. Por ora, no entanto, o sonho segue vivo na curva de juros futuros. Com nova retirada de prêmios, negociantes continuam embutindo aos preços uma queda da Selic, dos atuais 12,25% ao ano, aos 10% cravados. Paulatinamente, a estimativa vai se aproximando dos 9,25% terminais projetados pela maior parte dos economistas: Prêmios em contratos de mais curto prazo estão mais ligados às expectativas de investidores para a Selic. Taxas de Depósito Interfinanceiro (DI) para janeiro de 2025 andaram de lado pelos 10,45%. Já para janeiro de 2033, queda de 10,92% a 10,86%. Quão mais longo o prazo, maior a influência do cheiro de calote do governo ("risco fiscal", se preferir). Initial plugin text Mais Lidas Cegueira GettyImages]]> Wed, 29 Nov 2023 23:23:25 +0200 https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aOkULYQI3yKLWFk24e89-qg https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aO6HT8Kky7TuqrkJyTkC_2b
Processo de deliberação foi simbólico e contou com o apoio até mesmo de oposicionistas. Projeto é uma das prioridades de Haddad com o objetivo de aumentar a arrecadação. O Senado aprovou hoje o texto-base do projeto de lei (PL) dos fundos offshores e dos fundos exclusivos. O texto, relatado pelo senador Alessandro Vieira (MDB-SE), não alterou o mérito da versão que veio da Câmara dos Deputados. Por isso, a matéria segue para sanção presidencial. O processo de deliberação foi simbólico e contou com o apoio até mesmo de oposicionistas. Como mostrou o Valor, o líder da oposição, Rogério Marinho (PL-RN), liberou a bancada na votação da matéria, O acordo costurado passou pelo apoio de parte da base governista à PEC das decisões monocráticas do STF. Os senadores Carlos Portinho (RJ), Jorge Seif (PL-SC), Magno Malta (PL-ES), Cleitinho (Podemos-MG), Oriovisto Guimarães (Podemos-PR), Soraya Thronicke (Podemos-MS), Eduardo Girão (Novo-ES) e Damares Alves (Republicanos-DF) registraram voto contrário. O projeto é uma das prioridades de Haddad com o objetivo de aumentar a arrecadação. Antes das alterações feitas na Câmara, o governo esperava arrecadar R$ 3,2 bilhões este ano, para compensar o aumento da faixa de isenção do Imposto de Renda da Pessoa Física (IRPF), e cerca de R$ 20 bilhões em 2024, para ajudar no ajuste fiscal. Com as mudanças, mantidas por Vieira, essa projeção deve ser alterada. Uma das mudanças equipara as alíquotas de tributação de offshores e de fundos exclusivos em 15%. A proposta inicial do governo era 22,5% de imposto de renda incidente sobre bens e valores aplicados fora do país. Como compensação, os deputados decidiram que o saldo atual dos fundos exclusivos será tributado em 8% se houver a antecipação do pagamento em quatro parcelas, a primeira em dezembro deste ano. Quem não aceitar antecipar será taxado em 15% em maio de 2024, valor que poderá ser parcelado em 24 meses. O projeto também institui nos fundos exclusivos a cobrança semestral de imposto de renda (o chamado “come-cotas”) que já incide sobre outros fundos no Brasil. Já quem tiver investimentos fora do país, como cotas de uma empresa, um imóvel, barco, aeronave ou dinheiro, passará a ter o lucro taxado em 15%. Como alternativa, o cidadão poderá atualizar o valor de seus bens junto à Receita Federal com uma taxa reduzida, de 8%, que terá que ser quitada até maio de 2024. Conteúdo originalmente publicado pelo Valor PRO, serviço de notícias em tempo real do Valor Econômico Initial plugin text Mais Lidas dinheiro Getty Images]]> Wed, 29 Nov 2023 22:34:45 +0200 https://api.follow.it/track-rss-story-click/v3/BRwzzpVB4aO6HT8Kky7TuqrkJyTkC_2b