A Via (VIIA3) é um dos destaques positivos do Ibovespa nesta terça-feira (21): os papéis da varejista sobem mais de 10%, reagindo à notícia de que o marketplace da companhia chegou ao marco de 100 mil vendedores. É um dado importante e que mostra a evolução do grupo no front digital, sem dúvidas. Mas um detalhe chama a atenção: o teor enfático da comunicação, quase desafiando os rivais — em particular, o Magazine Luiza (MGLU3).

E isso porque, veja que coincidência: o Magalu anunciou ontem que tinha chegado aos mesmos 100 mil vendedores em seu marketplace, num e-mail divulgado à imprensa sem grande alarde. A Via, por outro lado, enviou hoje um fato relevante à CVM com um tom quase publicitário, pouco usual a esse tipo de documentação.

"Conforme publicado no material divulgado no “Investor Day” realizado em abril/21 e nas divulgações de resultados trimestrais deste ano, 2021 será o ano do marketplace da Via", diz a dona das Casas Bahia e do Ponto Frio em determinado trecho do fato relevante. "O aumento no número de sellers e SKUs posicionam o marketplace da Via para disputar a liderança de mercado".

Ora essas, não há problema algum em vender o próprio peixe; sendo assim, ponto para a Via, que chamou a atenção para si e obteve uma reação amplamente positiva do mercado. E também não há, digamos, uma regra de etiqueta nas comunicações enviadas à CVM — que, muitas vezes, são excessivamente impessoais e lacônicas.

Dito tudo isso, uma questão emerge: o que, de fato, significa ter 100 mil vendedores no marketplace?

Esse número, por si só, não nos diz muita coisa sobre o Magazine Luiza e a Via — no máximo, dá uma sinalização quanto ao potencial a ser atingido pelos dois ambientes de venda. Portanto, vamos dar um passo adiante e analisar a evolução do volume de vendas das duas companhias para entender melhor o momento de cada uma.

Via x Magazine Luiza: a guerra do marketplace

Antes de mais nada, vale ressaltar que, com os 100 mil vendedores no marketplace, a Via já superou sua meta para o ano, de 90 mil cadastros ao fim de 2021. Também é importante lembrar que há outros players relevantes no varejo online, como Lojas Americanas, Mercado Livre e Amazon, para citar alguns.

Mas, considerando a marca obtida por Via e Magazine Luiza quase que simultaneamente, vamos nos ater à análise dos rivais. E, olhando apenas para os dados do marketplace, é possível entender algumas tendências interessantes para ambas as empresas.

Em primeiro lugar, chama a atenção o fato de o marketplace do Magazine Luiza ser bem maior em termos de volume bruto de mercadorias (GMV, na sigla em inglês): por ter desenvolvido seus ambientes digitais antes dos demais concorrentes, o Magalu teve uma vantagem competitiva importante.

Mas também é importante destacar o crescimento acelerado do marketplace da Via: no primeiro e segundo trimestres de 2021, ele reportou taxas maiores de expansão que o da rival, na comparação anual. E, com a forte captação de vendedores, há a expectativa de que a dona das Casas Bahia e do Ponto Frio reduza a diferença cada vez mais rápido.

Segundo a Via, seu marketplace contava com cerca de 10 mil vendedores no começo do ano, o que implica num ganho de 90 mil cadastrados em 2021; no Magazine Luiza, cerca de 40 mil vendedores ingressaram na plataforma desde o começo da pandemia.

Ou seja: a Via tem razão em fazer um alarde sobre a marca dos 100 mil vendedores, uma vez que, analisando os dados do marketplace em 2021, o número aumenta a expectativa de crescimento cada vez mais forte desse canal — e, quem sabe, até ultrapassando o Magazine Luiza no médio prazo.

A questão é que o marketplace é apenas uma faceta dessas varejistas — e, nas demais, o Magazine Luiza segue sem ameaças.

Digital e físico

As vendas via marketplace são um dos componentes do ecossistema digital: além delas, há também as vendas do e-commerce tradicional, em que a própria empresa atende diretamente o consumidor. E, nesse front, a Via ainda tem muito chão a percorrer.

Repare que os volumes de venda da Via e do Magazine Luiza no e-commerce tradicional (1P) são muito maiores que os vistos no marketplace (3P). Sendo assim, por mais que os esforços da Via para atrair mais vendedores para o seu ecossistema sejam importantes, eles acabam tendo pouco impacto em termos de volume total vendido pelos canais digitais.

No segundo trimestre de 2021, por exemplo, o Magazine Luiza reportou um GMV total para os canais digitais de R$ 9,84 bilhões, crescendo 71,6% na comparação anual; a Via, por sua vez, registrou R$ 6,36 bilhões, alta de 55,8% na mesma base de comparação.

Por fim, há ainda o terceiro pé das varejistas: as lojas físicas. É uma área em que, tradicionalmente, a Via tem vantagem sobre o Magazine Luiza, uma vez que opera diversas redes tradicionais — Casas Bahia e Ponto Frio são os carros-chefe.

No lado das lojas físicas, os papéis se invertem: o Magazine Luiza tem volumes menores de vendas, embora tenha conseguido reportar taxas de crescimento superiores às da Via em alguns trimestres.

Via x Magazine Luiza: estratégias operacionais

Dito tudo isso, fica nítido o esforço da Via para ampliar as vendas de seus canais digitais e diminuir a dependência do varejo físico. É possível constatar, no entanto, que a companhia não tem conseguido avançar em todas as frentes ao mesmo tempo: em alguns momentos, cresce no e-commerce tradicional; em outros, se expande com mais força no marketplace.

E, considerando a grande vantagem aberta pelo Magazine Luiza, que investiu muito antes que os rivais no desenvolvimento de seu ecossistema digital, a tarefa da Via é bastante árdua. Ela está progredindo, mas o caminho é longo.

Desta forma, será interessante ver como o volume de vendas do marketplace da Via vai se comportar no próximo trimestre, e se ele conseguirá ou não manter o crescimento acima do visto no Magazine Luiza. Em paralelo, também é importante entender como está a evolução do e-commerce 1P da Via: caso continue tendo uma expansão tímida, dificilmente a empresa conseguirá se equiparar à rival no médio prazo.

Quanto às lojas físicas, também vale ficar atento ao comportamento do Magazine Luiza: afinal, a empresa tem conseguido um bom desempenho nos últimos trimestres — o que, em termos de vendas totais, pode mais que compensar o avanço da Via no lado do marketplace.

VIIA3 x MGLU3: como fica na bolsa?

Em termos de recomendação de analistas, dados compilados pelo TradeMap mostram que os principais bancos e casas de análise têm uma visão construtiva para o Magazine Luiza e a Via:

• Via (17 recomendações): 9 de compra, 7 neutras e 1 venda;
• Magazine Luiza (14 recomendações): 9 de compra, 5 neutras e nenhuma de venda.

Quanto ao preço-alvo para os papéis, os números do TradeMap mostram que, para VIIA3, a mediana é de R$ 19,00, o que implica num potencial de valorização de 118% em relação aos níveis atuais; MGLU3, por sua vez, tem mediana de R$ 26,00 e potencial de ganho de quase 60%.

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A Comerc Participações fará uma oferta pública inicial de ações (IPO, na sigla em inglês) em que poderá levantar R$ 1,591 bilhão. O valor considera o meio da faixa indicativa, de R$ 16,87 a R$ 18,56, informada pela empresa nesta terça-feira (21).

Com a oferta base, a Comerc vende 89,8 milhões de ações, mas há a possibilidade um lote adicional de 16,5 milhões de papéis e de um suplementar de 12,4 milhões de ações. Nesse caso, a empresa movimentaria R$ 2,106 bilhões na abertura de capital.

A companhia definiu para 8 de outubro o dia da precificação dos papéis, que serão negociados sob o ticker ‘COMR3’ na B3 a partir de 13 de outubro.

A Comerc é uma holding de empresas que atuam na comercialização, gestão de energia para consumidores livres, geradores e pequenas distribuidoras, soluções de eficiência energética e plataformas de inovação e tecnologia. O grupo detém a maior base de clientes no segmento de geração de energia no Brasil.

Leia também:

• Environmental ESG, da Ambipar, busca IPO de R$ 3 bilhões para dar gás às aquisições
• Após vender Hortifruti para Americanas, Partners Group quer investir US$ 300 milhões e lançar fundo para o varejo no Brasil

Comerc: IPO para investimentos

A companhia planeja usar os recursos do IPO para investimentos em novos projetos e em projetos de expansão para geração centralizada de energia, investimentos em geração distribuída de energia e desenvolvimento do segmento de soluções em energia.

Estão também nos planos da Comerc o desenvolvimento dos serviços oferecidos – medições e equipamentos de IoT (internet das coisas) – e desenvolvimento de novas aplicações para nossos sistemas de gestão dos clientes.

No primeiro semestre de 2021, a companhia teve receita de R$ 1,6 bilhão, alta anual de 310%, mas prejuízo de R$ 29 milhões, ante lucro de R$ 15,5 milhões de um ano antes. A oferta da Comerc é coordenada por Itaú BBA, BTG Pactual, Credit Suisse, XP e Citi.

VÍDEO: como investir em um IPO

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As ações da Braskem já subiram quase 150% ao longo de 2021. E enquanto alguns se perguntam se não seria hora de vender e realizar os lucros antes que algo nem tão inesperado assim aconteça, o Bank of America (BofA) vem logo avisando que ainda vê espaço para que os papéis da companhia petroquímica brasileira se valorizem ainda mais nos próximos meses.

O BofA anunciou hoje a retomada da cobertura das ações da Braskem com recomendação de compra, antecipando um potencial de apreciação de pouco mais de 40%.

Em relatório assinado pelo analista Frank McGann, o BofA acredita que os papéis da Braskem atingirão R$ 84 por ação (US$ 32 por ADR) nos próximos 12 meses.

Em relação ao fechamento de ontem, quando as ações da Braskem (BRKM5) terminaram o dia cotadas a R$ 58,39, trata-se de um potencial de valorização de 40,4%

Os principais motivos citados por McGann para recomendar a compra das ações da petroquímica são:

• a possibilidade de a Braskem aproveitar as margens positivas para a indústria petroquímica;
• a recuperação econômica;
• a liderança da Braskem da produção de plástico verde;
• valuation favorável apesar da boa performance recente dos papéis.

Além disso, o analista do BofA considera que a expectativa de fortalecimento dos fluxos de caixa devem deixar a companhia em uma situação financeira mais robusta, possibilitando inclusive a distribuição de dividendos.

Em relação a 2022 e 2023, McGann adverte que os lucros da Braskem devem diminuir, uma vez que a expectativa de momento é de que os resultados de 2021 sejam excepcionalmente fortes, proporcionando uma base de comparação mais elevada que de costume.

Novonor e Petrobras avaliam desinvestimento

A avaliação positiva do BofA não deixa de levar em conta que a Braskem terá desafios consideráveis pela frente.

Um deles é o fato de a Novonor (ex-Odebrecht) e a Petrobras já terem antecipado a intenção de vender suas participações na Braskem.

Maiores acionistas da Braskem, juntas, a Novonor e Petrobras controlam 74,47% da petroquímica. Ainda não se sabe se esses desinvestimentos se darão por venda a terceiros ou via oferta pública.

O fato é que notícias relacionadas a esses movimentos nos últimos dias contribuíram para que a BRKM5 cedesse mais de 15% depois de terem superado a marca de R$ 70 por ação há menos de uma semana.

Para McGann, entretanto, uma eventual saída dos controladores atuais pode resultar em melhora da governança corporativa.

Outro fator de risco em relação à Braskem gira em torno dos processos movidos por moradores de Maceió pelos danos causados pelos impactos da extração de sal-gema no subsolo da cidade, o que tornou inabitáveis diversos bairros da capital alagoana.

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A gravadora Universal Music Group (UMG) está estreando hoje na bolsa com direito a flashes e tapete vermelho.

Mal havia começado o pregão e os papéis da companhia já eram negociados em alta de 38%, a 25 euros por ação.

Mantendo sob seu guarda-chuva grandes nomes do mundo pop, como Taylor Swift, Drake e Lady Gaga, a Universal despertou o otimismo dos investidores, recolocando a indústria fonográfica sob os holofotes depois de aproximadamente duas décadas de incertezas.

Negociada na bolsa de Amsterdã (Euronext Amsterdã), a alta dos papéis atribui à gravadora um valor de mercado de 45 bilhões de euros, ou US$ 52,75 bilhões.

The Big 3

A Universal é uma das maiores empresas musicais do mundo e domina a indústria fonográfica como parte das “Três Grandes” gravadoras, ao lado do Warner Music Group e da Sony Music. 

A companhia mantém negócios em mais de 60 países, e está por trás de vários nomes influentes da música, incluindo Ariana Grande, Queen, Bob Dylan e os Beatles — responsáveis pelo “voto de confiança” por parte dos investidores. 

Novos tempos 

Os últimos anos foram penosos para grandes gravadoras como a Universal, com a consolidação dos serviços de streamings e a acentuada redução do consumo de música em mídias físicas, principalmente CDs.

A constante mudança na forma de se consumir música impactou diretamente nas vendas dos produtos, o que levou as gravadoras a repensarem suas atuações. 

A Universal Music passou a concentrar sua estratégia na presença cada vez maior de seus artistas sob contrato nas plataformas digitais, potencializando o recebimento de royalties com o objetivo de aumentar tanto a receita quanto os lucros da companhia.

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A Gol (GOLL4) anunciou nesta manhã (21), que assinou, em conjunto com o Grupo Comporte, do acionista controlador, protocolo de intenções não-vinculante com a Avolon para aquisição de 250 aeronaves eVTOL.

Conforme revelado no documento, o acordo está em linha com a estratégia comercial da Gol (GOLL4) de expandir seletivamente no mercado de transporte aéreo regional, abrindo novas rotas para mercados domésticos pouco atendidos.

"O Grupo Comporte está provendo os recursos requeridos para investimento nesse projeto, que utilizará a expertise em aviação da GOL para desenvolver a malha aérea utilizando as aeronaves VA-X4 eVTOL", conforme o comunicado, citando o modelo criado pela empresa britânica Vertical Aerospace.

Mais sobre o modelo

O VA-X4 pode transportar até quatro passageiros e um piloto, com alcance de 160 km (100 milhas) e velocidade máxima de 320 km/h (200 mph).

"A aeronave eVTOL também produz 100 vezes menos ruído do que um helicóptero em voo de cruzeiro, e 30 vezes menos nos momentos de decolagem e pouso", diz em nota, destacando a tecnologia de ponta com parceiros e fornecedores renomados, incluindo Honeywell, Microsoft, Rolls-Royce e Solvay.

Para a parceria, será feito estudo de viabilidade, incluindo a certificação da aeronave e análise da infraestrutura necessária para operar essa aeronave com a Agência Nacional de Aviação Civil (Anac), o Departamento de Controle do Espaço Aéreo (Decea), e outras autoridades aeronáuticas nacionais e internacionais.

"A Avolon espera concluir o processo de certificação do VA-X4 no Brasil até 2024, com a Companhiainiciando voos comerciais com o eVTOL como parte de sua malha aérea em meados de 2025", conclui.

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A Novonor, ex-Odebrecht, ainda não chegou a uma decisão final sobre qual será o modelo de venda de sua participação na Braskem.

A informação foi publicada por meio de um fato relevante da Braskem, depois de a companhia ter sido questionada pela CVM sobre uma matéria publicada pelo Valor Econômico noticiando que a Novonor iria apresentar ontem, a um grupo de credores, um plano para se desfazer dos seus papéis na bolsa.

Tudo é possível

"A Novonor está avaliando todas as alternativas possíveis para alienação de sua participação na Braskem e cumprimento com o compromisso assumido com seus credores, o que inclui, entre todas as demais alternativas existentes, a alienação de sua participação através do mercado de capitais. No entanto, cumpre ressaltar que não existe, neste momento, decisão a respeito de qual alternativa será perseguida pelo grupo", afirmou a ex-Odebrecht.

Em relação à reunião com credores mencionada na matéria, a Novonor relatou que o encontro é parte do processo de comunicação que mantém regularmente com credores, "compromisso que também foi assumido pelo grupo em sua reestruturação e que vem sendo cumprido rigorosamente".

Além disso, afirmou já ser de conhecimento das partes interessadas que iniciou um processo de venda de sua participação, tendo inclusive contratado um assessor financeiro para conduzir os estudos, análises e recomendações necessários.

A resposta aos questionamentos da CVM é baseada em informações fornecidas pela Novonor. No fato relevante, a Braskem esclarece não ser parte de eventuais discussões de seus acionistas sobre a venda da sua participação acionária e disse não ter tem conhecimento das informações constantes no ofício enviado pelo órgão regulatório.

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O governador do Rio Grande do Sul, Eduardo Leite, sancionou a lei que autoriza a desestatização da Companhia Rio Grandense de Saneamento (Corsan), informou a companhia em comunicado divulgado na segunda-feira. O texto integral aprovado pela Assembleia Legislativa gaúcha em agosto foi mantido.

Desde março, o Governo do Rio Grande do Sul, que detém atualmente 99,99% do capital da companhia, manifesta oficialmente a intenção de transferir o controle da empresa para acionistas privados. O objetivo é manter uma participação próxima de 30% após o processo de desestatização.

O governo gaúcho determinou que a companhia efetue todas as medidas necessárias para condução da empresa ao IPO, como a contratação, nas próximas semanas, das instituições financeiras para estruturar essa operação.

Próximos passos

O processo proposto pelo Estado do Rio Grande do Sul consiste na venda das ações da companhia nos mercados primário e secundário da B3 por meio de Oferta Pública Inicia (IPO, na sigla em inglês).

"A capitalização almejada visa o cumprimento do Plano de Investimentos, cuja principal orientação é o atingimento das metas de universalização dispostas na Lei nacional nº 14.026/2020, o Novo Marco do Saneamento", diz o comunicado da empresa.

O Novo Marco do Saneamento Básico estabeleceu o cumprimento de metas de universalização de tratamento de água de 99%, e de coleta e tratamento de esgoto de 90% até 2033, além de redução de perdas e melhoria da qualidade de serviço.

A Corsan estima a necessidade de significativos investimentos, da ordem de R$11,1 bilhões, para o período de 2021-2033.

A Lei sancionada prevê que o Estado do Rio Grande do Sul pode ceder, a título de incentivo, até 63 milhões de ações (cerca de 10% do capital) às cidades atendidas pela Corsan. Com a publicação da Lei, os municípios têm 90 dias para concluir as assinaturas para garantir o benefício.

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A Rumo Logística assinou ontem o contrato para a construção da primeira ferrovia estadual de Mato Grosso, com investimento estimado entre R$ 9 bilhões e R$ 11 bilhões.

O trecho será construído no regime de autorização. Diferentemente das concessões, o modelo prevê que 100% dos riscos fiquem nas mãos da iniciativa privada.

"No modelo de autorização, não existiria a possibilidade de reequilíbrio de contrato pela pandemia, por exemplo. É um regime novo, mas de certa maneira remete ao passado, pois lá atrás as ferrovias não eram estatais. As empresas construíam por sua conta e risco e concorriam entre si", afirma o sócio de infraestrutura do Machado Meyer Advogados, Rafael Vanzella, referindo-se às primeiras estradas de ferro do País.

Sistema terá 730km de extensão

A Rumo vai construir um sistema com 730 km de extensão. Serão dois blocos, ambos partindo de Rondonópolis com destino a Cuiabá e Lucas do Rio Verde. O contrato prevê exploração de 45 anos, prorrogáveis por mais 45. A conclusão do primeiro ramal está prevista para 2026 e a do segundo, para 2030.

No mês passado, foi editada uma medida provisória com o objetivo de desburocratizar o procedimento de autorização de novas ferrovias e facilitar a atração de investimentos privados no setor. Desde a assinatura, o governo federal já recebeu 11 pedidos de ferrovias em diversos Estados.

Nos cálculos do Ministério da Infraestrutura, as ferrovias transportam aproximadamente 20% das cargas no País. Com a liberação de projetos de autorização e grandes concessões previstas para o curto prazo, a participação do modal pode saltar para 40% em 2035.

No caso da ferrovia mato-grossense, não houve outros interessados no projeto além da Rumo. Segundo Vanzella, é esperado que em ferrovias o regime de autorização tenha atratividade limitada. "Ninguém no Brasil quer investir agora e recuperar somente no longo prazo. Esse tipo de projeto precisa ser estimulado", observa. "O contrato da Rumo para a ferrovia mato-grossense simboliza um novo marco no setor de logística."

Apetite x capacidade

O governador de Mato Grosso, Mauro Mendes (DEM), afirmou que, embora os estudos tenham mostrado que havia "apetite" no mercado para projetos dessa magnitude, este não é um empreendimento para "qualquer um".

O presidente da Rumo, João Alberto Abreu, afirmou a jornalistas que, do ponto de vista das emissões de carbono, o transporte de longa distância e grandes volumes via ferrovias é muito mais vantajoso. "A pegada é muito menor."

Ele disse que o projeto contribuirá ainda mais para o escoamento da safra de grãos, mas também para movimentar outros segmentos. "O mercado interno passa a ser fomentado com essa nova ligação."

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A Cosan (CSAN3) comprou 47% da Radar, uma gestora de propriedades agrícolas definida pela empresa como uma companhia "com capacidade para investir em ativos com alto potencial produtivo no Brasil". A transação movimentou R$ 1,479 bilhão.

A companhia já detinha uma participação na Radar. Após a conclusão da operação e uma reorganização societária, a Cosan será dona de mais de 50% do capital social da empresa.

"Este movimento está alinhado à estratégia de alocação de capital da Cosan, reforçando o compromisso da companhia com o desenvolvimento do agronegócio brasileiro e com a criação de valor para seus stakeholders", disse a empresa nesta segunda-feira (20).

Leia também outras matérias sobre a Cosan:

• Compass, da Cosan (CSAN3), capta R$ 1,44 bi em nova rodada de investimentos
• No pós-Raízen, ação da Cosan (CSAN3) é ponte para investimentos pouco acessíveis, diz BTG

Por meio de um sistema de geomonitoramento via satélite, a Radar detém e administra cerca de 390 propriedades rurais com um total de 96 mil hectares, dedicados ao cultivo de cana-de-açúcar, soja, algodão, milho e outros nos estados de São Paulo, Maranhão, e Mato Grosso.

O fechamento definitivo da operação está condicionado à aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade). Aquisição é feita por meio da estrutura de fundo de investimentos “Mansilla”.

Reunião de oito análises mostra que o mercado está dividido entre recomendação de compra e neutra para as ações da Cosan (CSAN3), segundo dados da plataforma TradeMap. A mediana das estimativas aponta um preço-alvo de R$ 31.

VÍDEO: Ação da Raízen (RAIZ4) pode se valorizar mais de 50% após o IPO 

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A Environmental ESG, frente de gestão de resíduos da Ambipar, abrirá capital na B3, em uma oferta que pode movimentar R$ 3 bilhões e deve impulsionar as aquisições da companhia. A empresa estreia na bolsa no dia 11 de outubro, com o ticker "EESG3".

As ações da Ambipar estrearam em junho do ano passado na bolsa brasileira e desde então acumulam alta de 90%. Além da área de gestão de resíduos, a qual corresponde Environmental ESG, a a empresa tem uma frente de prevenção e gerenciamento de acidentes ambientais.

O período de negociação da Ambipar em bolsa foi marcado por uma fila de aquisições — 11 companhias adquiridas hoje integram a estrutura da Environmental ESG. "Não só continuamos a aumentar nosso portfólio, mas também criamos verticais de novos produtos a serem oferecidos aos nossos clientes", diz a controlada.

Environmental ESG: peso das aquisições

As aquisições da Environmental ESG levaram a custos e despesas extraordinárias — motivo pelo qual a companhia captou recursos junto a instituições financeiras, aumentando o endividamento, que agora a controlada espera reduzir com os recursos do IPO.

O dinheiro que será levantado na oferta também deve ser usado para o financiamento de futuras aquisições e reforço de capital de giro, segundo a companhia.

"Já possuímos diversas aquisições mapeadas, com foco em setores sinérgicos e grande potencial de geração de receita e complementariedade com nossos serviços ou em geografias com pouca penetração".

Environmental ESG, em prospecto do IPO

Entre as operações de compra de outras companhias já realizadas, a Environmental ESG destaca a da Disal, importante player de gerenciamento de resíduos na América Latina.

A operação marcou a entrada da companhia entre as mais importantes empresas do setor de soluções ambientais do continente, com uma plataforma de valorização de resíduos, economia circular e geração de crédito de carbono.

Em busca de recursos

A Environmental ESG fará uma oferta de distribuição primária de inicialmente 168,4 milhões de ações, número que pode aumentar em 15% com o lote suplementar.

O preço da faixa indicativa está entre R$ 15,50 e R$ 20,50, valor que será fixado após a apuração do resultado do procedimento de coleta de intenções de investimento realizado exclusivamente junto a investidores institucionais.

Considerando o centro da faixa, de R$18,00, a empresa levantaria R$ 3 bilhões, mas somando o lote suplementar a oferta chegaria a R$ 3,5 bilhões.

Após a realização da oferta, sem considerar o exercício da opção de ações suplementares, a empresa estima que 43,8% do capital social estará em circulação no mercado com as ações. A oferta é coordenada por Bradesco BBI (coordenador líder), Santander e UBS BB.

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Enquantos os acionistas da Vale (VALE3) lamentam os efeitos do novo tombo do minério de ferro — que derreteu 8,8% no porto de Qingdao nesta segunda-feira (20) — nas ações da mineradora, quem investe no Mercado Livre (negociada na B3 com o BDR MELI34) ganhou motivos para sorrir em meio ao baque que afeta todo o mercado de ações.

A gigante de comércio eletrônico argentina, que tem ações listadas na Nasdaq e grande presença no Brasil, conquistou o posto de empresa mais valiosa da América Latina após a mineradora brasileira perder R$ 43,6 bilhões em valor de mercado na semana passada, quando acumulou queda de cerca de 9%.

A queda das ações derrubou o valor de mercado da Vale para US$ 81 bilhões (aproximadamente R$ 432 bilhões, na cotação atual), contra US$ 93 bilhões (R$ 496 bilhões) do Mercado Livre, de acordo com dados da consultoria Economatica.

Veja as dez primeiras empresas no ranking da Economática, incluindo cinco companhias brasileiras:

*Até o dia 17 de setembro de 2021

Além do impacto nas cotações, a situação atual do minério de ferro tem atrapalhado o casamento da Vale com os analistas e ameaçam seu posto de “queridinha do mercado financeiro”. 

O UBS, por exemplo, rebaixou a recomendação dos papéis da Vale de "compra" para "venda" para os papéis na última sexta-feira (17). Os analistas do banco suíço também reduziram de US$ 22 para US$ 15 o preço-alvo dos ADRs — recibos de ações da mineradora brasileira negociados em Nova York.

Se a onda de quedas da commodity — que chega a mais de 60% desde maio  — prosseguir, as ações da mineradora podem ser ainda mais prejudicadas. Mas, afinal, o que leva o minério de ferro a perder mais da metade de seu valor?

Veja também: nova CRISE DE 2008 no radar? Calote na China derruba bolsas ao redor do mundo | Entenda:

Minério de ferro — do topo ao fundo em três meses

Com o resultado de hoje, o preço do minério de ferro ficou abaixo dos US$ 100 por tonelada pela primeira vez em mais de um ano. Em maio deste ano, a commodity chegou a valer US$ 237,57 no porto chinês, referência para o setor. 

Os principais motivos por trás do recuo, que pôs fim ao ciclo de alta observado nos primeiros meses deste ano, você confere abaixo:

• China pressiona cotações: nas últimas semanas, o Gigante Asiático reduziu a produção de aço e limitou a demanda para o mercado internacional para conter a inflação crescente do país e possíveis especulações com o preço da commodity;

• Retomada mais fraca: outro fator que preocupa os investidores internacionais é a recuperação econômica dos principais países do mundo. Tanto a China quanto os Estados Unidos apresentaram fracos dados de produção industrial e atividade econômica na semana passada;

• Caso Evergrande: a construção civil utiliza muito aço e o setor deve sentir o baque da notícia de que a gigante incorporadora chinesa Evergrande - a segunda maior empresa do setor imobiliário - está na iminência de dar um calote, com uma dívida de aproximadamente US$ 300 bilhões.

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Na semana passada, a mineradora Vale (VALE3) anunciou o pagamento de R$ 40,2 bilhões em dividendos, valor que corresponde a quantia de R$ 8,10 por ação, de acordo com a companhia. A cifra é referente ao primeiro semestre de 2021 e os investidores devem receber o dividendo “gordo” até o dia 30 de setembro.

Mas, apesar disso, as ações da Vale estão em baixa. No momento em que escrevo, os papéis VALE3 recuam 2,70%, a 83 reais, e já caíram mais de 20% desde a cotação recorde do dia 11 de maio. E qual o motivo? Após a China tomar medidas para despoluir o setor industrial, o minério de ferro sofreu uma queda vertiginosa, atingindo menos de US$ 100 por tonelada.

Os índices futuros da commodity se desvalorizaram mais de 50% devido às restrições da maior produtora global de minério, para cumprir as metas de volumes mais baixos este ano. Diante disso, analistas do banco suíço UBS cortaram a recomendação de compra da Vale e mudaram para venda, além de reduzirem as previsões do Ebitda (lucro ante juros, impostos, depreciação e amortização).

Neste momento, a pergunta que o investidor deve estar se fazendo é: afinal, é hora de comprar?

A resposta mais curta é que sim, ainda há oportunidades na Vale na visão do analista de ações que consultei. Para ele, o minério de ferro pode até ter caído, mas a Vale continua atrativa e está tendo queda inferior ao seu principal índice, o Ibovespa, que recua 3,39% no momento em que escrevo.

No entanto, o analista alerta que as ações VALE3 irão, inevitavelmente, ser ajustadas para baixo devido ao cenário. Por isso, sugiro que você entenda o que está acontecendo com a mineradora antes de vender ou comprar os papéis. Além disso, é comum que uma ação tenha o preço ajustado após o pagamento de dividendos.

A boa notícia é que existe uma forma de receber ações da Vale de “presente”, sem precisar arriscar o seu capital. Mais adiante, vou explicar melhor qual é essa oportunidade.

Antes, gostaria de explicar o que está acontecendo com as ações da Vale.

Por que as ações da Vale estão caindo? (mesmo com dividendo de R$ 8,10 por ação)

Os papéis da mineradora Vale estão sendo negociados em baixa desde a “queda livre” do minério de ferro. Depois de subir 75% em 2020 e alcançar o patamar recorde de US$ 230 a tonelada, a commodity está vivendo dias difíceis devido à incerteza da demanda global e da atuação do governo chinês para reduzir o valor do minério, por meio da queda da produção de aço.

Para especialistas do mercado, o alto preço da commodity trouxe pressão inflacionária e foi necessário intervir. Com isso, o minério de ferro já caiu 50% desde que atingiu o patamar recorde:

No entanto, apesar da variação expressiva, “o minério de ferro está apenas convergindo para o que deveria ser entre US$ 60 e US$ 70. US$ 100 era um absurdo”, afirma o analista Felipe Miranda, estrategista-chefe da Empiricus, maior casa de análise financeira do Brasil.

A queda assustou o mercado e mineradoras e siderúrgicas como a Vale acompanham o movimento de queda, o que também está puxando o desempenho negativo do principal índice de ações da bolsa brasileira, o Ibovespa.

Para Miranda, “trata-se muito mais de uma questão sistêmica, do que propriamente com a Vale”. Além disso, ressalta que as ações da mineradora permanecem em sua carteira recomendada aos seus seguidores na série Palavra do Estrategista - esta carteira de ações leva o nome de Oportunidades de Uma Vida: “Acho sim Vale interessante mesmo nos níveis atuais. É claro que a ação será ajustada para baixo devido ao cenário, mas quando normalizar ela voltará a subir”.

Para confirmar a tese, o analista ainda destaca os dividendos pagos pela mineradora, que foram além das expectativas do mercado. “Corrobora para essa interpretação o dividendo gigantesco anunciado pela empresa de R$ 8,10 por ação, com um dividend yield superior a 9%”, afirma.

VEJA COMO RECEBER UM DEPÓSITO DE R$ 120 PARA COMPRAR AÇÕES DA VALE

Vale mais que dobrou o patrimônio de investidores em menos de 1 ano; veja como receber ação VALE3 de presente

Antes de sofrer queda causada pelo minério de ferro, a Vale pôde mais do que dobrar o patrimônio de investidores que seguiram a recomendação de investimento de Miranda. Em 27 de abril de 2020, o analista recomendou a compra dos papéis VALE3 aos seguidores da série “Palavra do Estrategista”. 

Até 28 de julho deste ano, quem manteve a posição nas ações conseguiu acumular exatamente 174% de lucro, sem contar os dividendos pagos pela mineradora. Mas a Vale é apenas uma das 24 ações consideradas “Oportunidades de Uma Vida” pelo estrategista-chefe da Empiricus. Essas ações são sugeridas na série, que tem como intuito recomendar os papéis de empresas com resultados acima da média da bolsa.

Desde que foi criada, em setembro de 2015, a carteira de Oportunidades de Uma Vida acumula valorização de +501,99%. Isso quer dizer que, quem comprou todas as ações que foram indicadas por Miranda desde então conseguiu multiplicar o capital investido em 6 vezes em um período um pouco inferior a 7 anos.

Na visão de Miranda, as ações da Vale são de alta qualidade devido ao nome resiliente, líquido, com previsibilidade de resultado, alto free cash flow (fluxo de caixa livre), rendendo 17%, e múltiplo atraente de apenas 3,5x Ev/Ebitda. A boa notícia é que a corretora Vitreo, que é parceira da Empiricus, está liberando R$ 120 para investir nos papéis da Vale para quem se tornar membro da série Palavra do Estrategista (mais informações aqui).

Na opinião do Felipe Miranda, as ações da Vale serão penalizadas momentaneamente e essa é uma oportunidade de compra para o investidor. Não é só Miranda que pensa assim. A equipe de análise do BTG Pactual, maior banco de investimentos da América Latina,  recomendou compra das ações da empresa na semana passada (14), avaliando que a Vale está 20% mais barata do que deveria em um de seus melhores momentos na história.

VALE3 está entre as ações mais indicadas pelas corretoras há 21 meses

Como prova de valor das ações da Vale, devo destacar que a empresa é a “queridinha” das corretoras desde janeiro de 2020. Como dito anteriormente, quem seguiu a recomendação mais do que dobrou o dinheiro investido e, segundo as corretoras, nem mesmo a queda nos preços do minério de ferro mudam o jogo para a VALE3, que, na visão dos analistas, continua a ser uma boa pedida.

Analistas da corretora Ágora apontaram que, com os preços da commodity negociados mais próximos dos níveis adequados de acordo com os fundamentos de oferta e demanda, o investidor poderá ficar ainda mais confortável para se posicionar na Vale. 

A empresa segue honrando seus compromissos financeiros, fez um robusto pagamento de dividendos semestrais e, além de tudo isso, conseguiu evitar um prejuízo bilionário em seu caixa devido à catástrofe de Brumadinho. 

E, se o investidor quiser se beneficiar dos dividendos pagos pela Vale neste semestre, ainda dá tempo. Isso porque a data de corte para detentores de ações VALE3 negociadas na B3 será no dia 22 de setembro, isto é, na próxima quarta-feira. 

Mas, se você não quiser, nem precisará tirar dinheiro do próprio bolso para investir nos papéis da companhia. Como eu mencionei mais acima, Miranda está se dispondo a presentear com R$ 120 os investidores que concordarem em se tornar membro da série a qual ele faz recomendações de outras ações “campeãs” na bolsa brasileira.

Essa é a oportunidade ideal para receber um “cashback duplo”. De um lado, você pode pegar os dividendos pagos pela mineradora e, do outro, pode receber R$ 120 para investir nas ações VALE3. Parece uma boa, não concorda?

Pegue R$ 120 para investir na Vale e receba “cashback duplo” ao capturar os dividendos da mineradora

Sei que você pode estar se questionando porque a condição para receber os R$ 120 para investir na Vale é se tornar um membro da série Palavra do Estrategista. Mas acredite, o analista não impôs essa condição à toa. Por mais que a Vale seja uma excelente empresa, esteja barata e pagando bons dividendos, todo investimento em renda variável implica em um risco.

É por essa razão que Miranda não recomenda que ninguém aposte todas as fichas em VALE3. Ela é apenas uma das 24 ações recomendadas na série Palavra do Estrategista. E, como eu disse anteriormente, quem investiu na carteira completa conseguiu um retorno de 501% desde 2015, contra meros 150% do Ibovespa no mesmo período. 

Entende por que a condição para receber os R$ 120 para investir na Vale é se tornar um membro da série agora? Dessa forma, você pode montar uma carteira diversificada, com outras ações com bom histórico de pagamento de dividendos, receita e caixa. Assim, mesmo que uma ação da lista dê errado, você ainda continua no lucro.

A assinatura custa 12x de R$ 9,90 (R$ 118,80) e a Vitreo vai depositar R$ 120 na sua conta. Essa é provavelmente a única oportunidade que você terá de investir na Vale sem precisar gastar dinheiro do seu próprio bolso. E, de bônus, ainda receber um dividendo bem gordo.

É tudo bem simples: você paga pela assinatura, tem acesso aos conteúdos que fizeram de outros investidores ricos com lucros acima da média do mercado e ganha de volta um valor  ligeiramente maior para investir.

E se você não quiser investir na Vale com esse dinheiro, também não tem problema. Você decide o que quer fazer com a quantia, como:

• Comprar ações da Vale;
• Comprar qualquer ativo disponível na corretora Vitreo, como ações, fundos imobiliários, títulos de renda fixa, etc;
• Investir no fundo Oportunidades de Uma Vida, que replica todas as recomendações da carteira de Felipe Miranda;
• Sacar os R$ 120 da conta da Vitreo e fazer o que quiser.

Seja qual for o destino que você dê a esse dinheiro, saiba que você terá acesso a todas as sugestões de investimento disponíveis na série Palavra do Estrategista por um ano. Ou seja, você será avisado sempre que novas oportunidades, como essa que te mostrei hoje, surgirem. Além disso, poderá acompanhar o desempenho da Vale sob a perspectiva de Miranda:

QUERO COMO RECEBER UM DEPÓSITO DE 120 REAIS PARA COMPRAR AÇÕES DA VALE

Por que a Vitreo está me dando R$ 120 em uma conta em meu nome?

Quando a esmola é demais, até santo desconfia, concorda? Por isso, imagino que você esteja se perguntando porque a Vitreo quer dar R$ 120 em uma conta em seu nome, sem mais nem menos. Como estamos entre adultos aqui, vou te contar a verdade: 

O cashback é uma forma da corretora oferecer um incentivo para que investidores possam conhecer a plataforma e comecem a sua jornada de investimentos lá. A Vitreo conta atualmente com R$ 2 bilhões de patrimônio sob custódia e é parceira da Empiricus desde a sua criação, em 2018. Além disso, ela está em processo de aquisição pelo BTG Pactual, maior banco  de investimentos da América Latina.

Ela optou por fazer esse depósito em parceria com a Empiricus para favorecer aqueles que realmente levam a sério sua jornada como investidor, acompanhando os mercados por meio de análises e recomendações de investimento da Empiricus. Trata-se de uma relação de ganha-ganha. 

“O cliente ganha o cashback e nós ganhamos um voto de confiança para que ele conheça o ecossistema que estamos montando em parceria com a Empiricus. É uma maneira de dar boas-vindas, para além do discurso”, explica a Vitreo. 

Ao meu ver, você não tem nada a perder aqui. Esta é a sua chance de acessar todas as recomendações de Miranda e receber R$ 120 para investir em ações da Vale ou em qualquer outro ativo na Vitreo. E, caso se arrependa nos próximos 7 dias, você será 100% reembolsado:

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Já dizia o ditado, com uma pequena adaptação ao universo financeiro: quanto maior a importância no mercado, maior a queda. E, no caso da Marcopolo (POMO4), líder entre as fabricantes de ônibus no Brasil, o impacto da pandemia de covid-19 foi sentido diretamente nas vendas dos veículos e nas ações da empresa.

Em fevereiro de 2020, por exemplo, antes do início das restrições de mobilidade, os papéis eram negociados próximos aos R$ 5. Atualmente, os ativos estacionaram na casa dos R$ 2,50, uma queda de cerca de 50%.

Um resumo do impacto da covid nos negócios da companhia foi feito pelo próprio CEO da Marcopolo, James Bellini, em entrevista no ano passado ao Seu Dinheiro. “É óbvio que um setor que trata basicamente de transportar pessoas aglomeradas tinha que sofrer muito mesmo.”

Apesar do baque da pandemia, a multinacional brasileira mantém seu prestígio: é reconhecida internacionalmente pela qualidade dos ônibus produzidos e, além de possuir 54,1% de participação no mercado brasileiro, também exporta para 140 países.

Além disso, na visão dos analistas do Bank of America, o time de gestão da Marcopolo realizou um “trabalho sólido” durante a crise baseado em três pilares:

• ajuste rápido da estrutura de custos;
• lançamento de novos produtos;
• e venda de operações não-lucrativas. 

“Vemos a Marcopolo caminhando na direção certa”, declaram em relatório divulgado nesta segunda-feira (20). Nesse contexto, a queda das ações trouxe uma oportunidade para que os investidores comprem as ações de uma empresa pronta para se reerguer, certo?

Comprar POMO4 ou não?

Para o BofA, não é bem assim que funciona o futuro. Apesar dos elogios à gestão, o banco destaca que “ventos contrários” ainda devem balançar o setor e impedem uma visão mais otimista para os papéis.

Por isso, o banco de investimentos manteve arecomendação underperform (equivalente a venda) para os papéis POMO4.

Além disso, os analistas cortaram o preço-alvo da ação de R$ 4,40 para R$ 3,00, limitando ainda mais a perspectiva de ganho dos ativos. No pregão de hoje, POMO4 opera em queda de 4,44%, cotada a R$ 2,58.

A Marcopolo é o case de investimentos mais afetado pela pandemia entre os bens de capital cobertos pelo banco. “Ao contrário da indústria de caminhões ou de veículos de passeio, o setor de ônibus ainda sofre com restrições de mobilidade, demanda mais fraca do turismo e transporte público”, escreveram os analistas, em relatório.

Como resultado, o indicador de vendas, no acumulado anual, ainda está 45% menor do que os níveis registrados em 2019. Somado a isso, a mudança no mix de receitas da empresa, problemas na cadeia de abastecimentos e pressões sobre os preços dos materiais justificam a recomendação do BofA.

Oportunidade de compra

Apesar do momento ainda complicado, os analistas da Empiricus enxergam um cenário totalmente oposto para os papéis da Marcopolo. Para Max Bohm e Cristiane Fensterseifer, a queda no preço representa uma oportunidade de compra porque a ação tem tudo para se valorizar no médio para longo prazo.

Com o avanço da vacinação e da reabertura econômica, no Brasil e no exterior, Bohm aposta em um potencial de alta de cerca de 92% nos próximos 12 meses. 

Fensterseifer concorda: “Se até o final do ano boa parte da população estiver vacinada, é bem possível que a empresa melhore seus resultados. A estimativa é de que, no longo prazo, ela apresente uma margem Ebitda [lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização] de 12%, o que já aconteceu em seus melhores momentos”, afirma em material exclusivo para o Seu Dinheiro.

Veja abaixo por que a Marcopolo (POMO4) é a ação que tem tudo para subir com o pós-pandemia e inscreva-se no canal do Seu Dinheiro no Youtube para mais conteúdos exclusivos sobre investimentos:

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Os mercados financeiros internacionais iniciaram a semana no vermelho, com os investidores ressabiados com as repercussões da crise da dívida da Evergrande, a segunda maior incorporadora imobiliária da China.

Mas quem é a empresa que até bem pouco tempo era conhecida apenas pelos mais fanáticos por futebol e tem levado investidores em todo o planeta a relembrarem a crise financeira de 2008?

De uma ascensão meteórica ao recorde mundial do endividamento corporativo, contamos a seguir a história da megaincorporadora. Nós também explicamos por que, apesar de algumas análises mais alarmistas, é pouco provável que a Evergrande provoque uma reação cataclísmica como a que sucedeu a quebra do Lehmann Brothers em 2008.

Evergrande, a origem

Antes conhecida como Grupo Hengda, a Evergrande foi fundada em 1996 na cidade de Guangzhou por Xu Jiayin. Também conhecido como Hui Ka Yan em cantonês, Xu Jiaiyn já foi o homem mais rico da China. Atualmente ele ocupa a rabeira do Top 10 dos bilionários chineses.

O crescimento da empresa foi vertiginoso. A primeira oferta pública de ações ocorreu em 2009. Lançados na bolsa de valores de Hong Kong, os papéis da incorporadora levantaram o equivalente a US$ 722 milhões.

Diversificação e endividamento

A rápida ascensão da Evergrande e os gigantescos projetos urbanos colocados em andamento na China no decorrer das últimas décadas levaram a empresa a investir grandes somas em projetos muitas vezes distantes do negócio original da companhia.

Em 2010, por exemplo, a Evergrande comprou o Guangzhou FC, que acabara de ser rebaixado de divisão por causa de um escândalo de combinação de resultados. Fundado em 1954, o clube passou a chamar-se Guangzhou Evergrande, assimilando o nome de seu acionista majoritário. Mas já já voltaremos a isso.

Além do futebol, a Evergrande investiu bilhões em carros elétricos, construiu parques temáticos, entrou no ramo dos seguros, comprou um pedaço de um banco e ingressou no mercado de mídia…

Espera, tem mais!

Além de tudo isso, a Evergrande alocou recursos no ramo da saúde, construindo inclusive uma comunidade para aposentados, entrou para a indústria fonográfica e desenvolveu projetos na indústria alimentícia, mantendo empresas de grãos, óleos, laticínios e até mesmo água mineral.

No futebol, investimentos renderam títulos

Os investimentos da Evergrande no futebol foram pesados e é bastante provável que algum jogador de seu clube de coração tenha trocado o futebol brasileiro pelo chinês no decorrer da última década. Robinho (ex-Santos) e Paulinho (ex-Corinthians) talvez sejam os mais conhecidos, mas a lista é longa.

Até mesmo o técnico Luiz Felipe Scolari, pentacampeão mundial com a seleção brasileira, passou por lá. O treinador atual é o italiano Fabio Cannavaro, que tem como grande astro do time o atacante Ricardo Goulart (ex-Cruzeiro e Palmeiras).

Em campo, os investimentos resultaram em múltiplas conquistas no ainda incipiente futebol chinês e em dois títulos continentais, o que levou o Guangzhou Evergrande a disputar em duas ocasiões (2013 e 2015) o Mundial de Clubes da Fifa.

Os investimentos no esporte também incluem uma escolinha de futebol que, acredita-se, seja a maior do mundo. A Evergrande também iniciou em 2020 a construção de um estádio para 100 mil torcedores que, se concluído e inaugurado conforme os planos em 2023, será o maior do mundo nos padrões atuais.

A título de curiosidade, a Evergrande tem como sócio no futebol ninguém menos que o Grupo Alibaba.

Tudo parecia correr de vento em popa, até que…

Os negócios da Evergrande iam muito bem, obrigado. Em 2018, a empresa chegou a figurar como a maior incorporadora do mundo em valor de mercado. Em 2021, a lista Fortune Global 500 posiciona a empresa chinesa como o 122º conglomerado do mundo em termos de receita.

Tudo corria muito bem para a Evergrande, mais conhecida na China pelos projetos de médio e alto padrão. Até que, no fim do ano passado, o governo chinês decidiu promover um aperto monetário e regulatório no setor para fazer frente à especulação imobiliária.

A nova diretriz do governo - baseada no conceito de que casas são feitas para morar, não para especular - atingiu em cheio os negócios da Evergrande, desacelerando o crescimento de uma empresa que contava com projeções de receita que passaram a não se concretizar no primeiro semestre de 2021.

Passivo da Evergrande supera US$ 300 bilhões

Com um passivo estimado em mais de US$ 300 bilhões, o alto grau de endividamento fez com que uma reestruturação da dívida da Evergrande deixasse de ser uma questão de se e se tornasse uma questão de quando.

No decorrer da semana passada, a piora das condições de liquidez das incorporadoras chinesas em meio à desaceleração nas vendas de imóveis levou agências chinesas de avaliação de risco de crédito a rebaixarem os ratings da Evergrande e de outras empresas do setor.

No caso específico da Evergrande, considerada a incorporadora mais endividada do mundo, o governo passou os últimos dias em negociações com os bancos locais para evitar o calote da rolagem da dívida da construtora.

A Evergrande, por sua vez, trabalha junto a assessores financeiros na tentativa de apresentar um plano factível de reestruturação de sua dívida. O prazo para um acordo expira na quinta-feira.

Mas vai ser um novo Lehmann Brothers?

Apesar da gravidade da crise da dívida da Evergrande, analistas consideram improvável que aconteça na China uma crise de proporções similares à que sucedeu a quebra do banco norte-americano Lehmann Brothers em 2008.

Há quem tema, não sem razão, que a crise da Evergrande provoque uma reação em cadeia que, além de afetar o setor imobiliário, provoque instabilidade social, uma vez que, segundo estimativas, 1,5 milhão de chineses já começaram a pagar por imóveis ainda não entregues pela companhia.

A expectativa entre os especialistas, porém, é que o governo chinês opte por promover uma quebra controlada da Evergrande, resgatando clientes, fornecedores e prestadores de serviços, transferindo as obras inacabadas para outras construtoras e fazendo com que o sistema financeiro local absorva o grosso do prejuízo.

Mas e os investidores estrangeiros?

Em relação aos investidores estrangeiros, o mico está nas mãos de grandes fundos e bancos posicionados em dívidas de mercados emergentes, o que inclui o Ashmore Group, a BlackRock, o UBS e o HSBC.

Entretanto, não está previsto nenhum grande vencimento de títulos em moeda estrangeira da Evergrande antes do ano que vem, o que reserva alguns meses para que uma solução seja encontrada.

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Uma informação divulgada na sexta-feira à noite, quando a maior parte dos investidores já havia desligado os terminais de cotações, faz as ações da Copel (CPLE6) se salvarem da queda generalizada da bolsa hoje.

A estatal paranaense de energia anunciou o pagamento de R$ 1,4 bilhão em dividendos e Juros sobre o Capital Próprio (JCP). O valor será pago em 30 de novembro e equivale a um retorno (dividend yield) de 7,9%.

Por volta das 11h20, CPLE6 era a única ação do Ibovespa com alta relevante e subia 5,13%, cotada a R$ 6,97. Leia também nossa cobertura completa de mercados.

As ações serão negociadas ex-direitos a partir do dia 1 de outubro. Isso significa que, para garantir os dividendos, é preciso possuir posições acionárias da Copel no último dia de setembro.

Também na sexta-feira, a estatal informou que não exercerá o direito de preferência na aquisição da participação acionária da Gaspetro na Compagas.

A concessionária responsável pela distribuição de gás natural canalizado no Paraná tem como acionistas a Copel, com 51% das ações, a Gaspetro e a Mitsui, cada um com 24,5% de participação.

Leia também:

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• Exclusivo: Na Arezzo (ARZZ3), a união com a Reserva vai de vento em popa — e os planos para o futuro são ambiciosos

Hora de comprar ações da Copel?

Para os analistas do Goldman Sachs, ainda não é hora de comprar CPLE6. O banco tem recomendação neutra para as ações, com preço-alvo de R$ 7.

Os analistas avaliam que a Copel passou por melhoras na gestão e se beneficia do portfólio diversificado de geração, transmissão e distribuição de energia.

Por outro lado, o Goldman acredita que a potencial oferta de ações, com a venda de participação do governo do Paraná, pode pressionar os papéis da companhia no médio prazo.

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O BTG Pactual (BPAC11) anunciou na manhã desta segunda-feira (20) o lançamento de uma plataforma para investimentos em criptomoedas. Por meio da Mynt, os clientes do banco poderão investir diariamente em moedas digitais — inicialmente o bitcoin e o ethereum.

O banco será o primeiro a permitir a negociação de criptomoedas dentro de sua plataforma.

A iniciativa dá sequência às ações anteriores da instituição voltadas a esse mercado Em 2019, o BTG lançou o ReitBZ, primeiro “security token” emitido por um banco no mundo. Em abril deste ano, o banco foi o primeiro a ter um fundo de bitcoin sob gestão  de uma instituição financeira no país. 

Os investimentos na compra e venda de bitcoin e outras criptos  acontecerão por meio da Mynt, a nova plataforma do BTG que disponibiliza aos usuários investimentos baseados em blockchain.

A nova função passará a ser oferecida de forma gradual aos clientes a partir do próximo trimestre. 

"Neste primeiro momento, teremos os dois principais ativos do mercado, mas vamos incluir outras criptos para negociação ao longo do tempo. Teremos uma plataforma completa com ativos baseados em blockchain",

diz André Portilho, responsável pela área  de Digital Assets do BTG Pactual.

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A busca do IRB Brasil Re (IRBR3) por recuperar a credibilidade dos investidores ganhou um novo capítulo na noite de sexta-feira, quando o conselho de administração da empresa elegeu seu primeiro diretor-presidente efetivo em seis meses.

A missão de CEO - com ares de 13º trabalho de Hércules - caberá a Raphael Afonso Godinho de Carvalho, eleito em reunião extraordinária realizada na sexta-feira.

Com posse prevista para 1º de outubro, Raphael Carvalho sucederá Wilson Toneto, que desde março atuava interinamente como diretor-presidente do IRB. Toneto permanecerá como diretor vice-presidente técnico e de operações da empresa de resseguros.

“O processo de escolha foi extremamente criterioso, durante o qual seguimos a premissa que temos aplicado nesta gestão do IRB Brasil RE: sem pressa, mas sem pausa”, afirmou Antonio Cassio dos Santos, presidente do conselho de administração da companhia, sobre a sucessão.

Currículo robusto

De acordo com um breve currículo divulgado pelo IRB, Carvalho ostenta uma carreira de mais de 30 anos em instituições de grande porte, com ampla experiência nos setores financeiro e de seguros.

O executivo possui graduação em Matemática e Ciências da Computação pela Universidade Federal do Rio de Janeiro (UFRJ), tem um MBA em Finanças na Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio) e especializações na Kellog School of Management e em Harvard, ambas nos EUA. Nos últimos seis anos e meio, Carvalho foi presidente da seguradora Metlife para o Brasil e Colômbia.

“É única a oportunidade de liderar a companhia neste novo momento, após todo o trabalho de saneamento e reorganização que já foi feito”, afirmou Carvalho, em comunicado.

O 13º trabalho de Hércules

A missão de Carvalho à frente do IRB será hercúlea. Os papéis ON (IRBR3) da resseguradora acumulam 87% de perda desde fevereiro do ano passado, quando eram cotadas acima dos R$ 40 por ação. Na última sexta-feira, as ações do IRB chegaram ao fim do pregão a R$ 5,18.

A derrocada do IRB começou quando a corretora Squadra publicou uma carta que abriu o caminho para a descoberta de fraudes contábeis bilionárias na resseguradora.

Não bastasse a fraude, em março do ano passado, diretores do IRB declararam falsamente que a Berkshire Hathaway, holding que concentra os investimentos do bilionário Warren Buffett, teria aproveitado a queda após o escândalo denunciado pela Squadra para comprar ações da resseguradora.

Mais recentemente, no início de 2021, os papéis do IRB voltaram a ser envolvidos em polêmica depois que pequenos investidores deram início a um movimento para emular no IRBR3 um movimento similar (short squeeze) ao que impulsionou as ações da GameStop no início de 2021.

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A iminência de um calote da incorporadora chinesa Evergrande azeda o humor dos investidores nos mercados financeiros internacionais neste início de semana.

Analistas de mercado advertem para o risco de contágio da crise para outras empresas do setor, o que hoje se refletiu em uma queda acentuada das ações das grandes construtoras chinesas.

Com isso, o sub-índice da bolsa de valores de Hong Kong para o setor imobiliário da China continental encerrou em queda acentuada a sessão de hoje, acumulando agora perdas de 33% no ano.

As ações da Evergrande, que em 2021 já perderam 80% de valor, recuaram mais de 10% hoje, arrastando consigo papéis de outras grandes incorporadoras chinesas, como a Sunac China Holdings e a Guangzhou R&F Properties.

Enquanto a bolsa de Xangai permaneceu fechada por causa de um feriado, o índice Hang Seng, o principal da bolsa de Hong Kong, fechou em queda de 3,30% hoje.

O movimento, entretanto, não se restringe à China. Na Europa, os principais índices de ações operam em forte queda. Em Wall Street, os índices futuros sinalizam abertura no vermelho em Nova York.

Crise está próxima de um desfecho

No decorrer da semana passada, a piora das condições de liquidez das incorporadoras chinesas em meio à desaceleração nas vendas de imóveis levou agências chinesas de avaliação de risco de crédito a rebaixarem os ratings da Evergrande e de outras empresas do setor.

No caso específico da Evergrande, segunda maior incorporadora da China, o governo passou os últimos dias em negociações com os bancos locais para evitar o calote da rolagem da dívida da construtora, estimada em mais de US$ 300 bilhões.

A Evergrande, por sua vez, trabalha junto a assessores financeiros na tentativa de apresentar um plano crível de reestruturação de sua dívida. O prazo para um acordo, antes esperado para hoje, agora expira na quinta-feira.

Perspectivas

Apesar da gravidade da crise da dívida da Evergrande, analistas consideram improvável que aconteça na China uma crise de proporções similares à que levou à quebra do banco norte-americano Lehmann Brothers em 2008.

A expectativa é de que o governo chinês opte por promover uma quebra controlada da Evergrande, resgatando clientes, fornecedores e prestadores de serviços e fazendo com que o sistema financeiro local absorva o prejuízo.

Em relação aos investidores estrangeiros, o mico está nas mãos de grandes fundos e bancos posicionados em dívidas de mercados emergentes, o que inclui o Ashmore Group, a BlackRock, o UBS e o HSBC.

Entretanto, não está previsto nenhum grande vencimento de títulos em moeda estrangeira da Evergrande antes do ano que vem, o que reserva alguns meses para que uma solução seja encontrada.

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A Embraer assinou um contrato de serviços de longa duração com a Alliance Airlines para fornecer suporte à frota de jatos E190 da companhia aérea australiana.

O contrato cobre mais de 300 componentes reparáveis e inclui tanto materiais quanto serviços de administração técnica, com apoio das instalações da Embraer na Ásia-Pacífico, em Cingapura, informou a companhia, em nota.

A Alliance adquiriu uma frota de 32 jatos E190, sendo que 12 dessas aeronaves estão atualmente na Austrália, e as 20 restantes programadas para entrar em operação nos próximos 12 meses.

"A Alliance Airlines aumentou rapidamente sua frota de E-Jets, o que provou ser fundamental à medida que a aviação doméstica cresce na Austrália. Este contrato de serviços permitirá que a Alliance garanta a disponibilidade de sua frota com soluções eficazes, eficientes e competitivas", disse Johann Bordais, presidente da Embraer Serviços e Suporte.

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A Rumo informou que está prevista para hoje a assinatura do contrato de adesão, perante o Estado do Mato Grosso, para construção, operação, exploração e conservação da ferrovia que conecta de modo independente o terminal rodoferroviário de Rondonópolis a Cuiabá (MT) e a Lucas do Rio Verde (MT).

O investimento do projeto é estimado entre R$ 9 bilhões e R$ 11 bilhões, com previsão de operação do primeiro terminal entre 2025 e 2026, e sua conclusão em 2030.

A vigência do contrato é de 45 anos, prorrogável sucessivamente por iguais períodos, conforme cumprimento dos requisitos contratuais.

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